Gevraagd: meer smallcap-beleggingsproducten Pensioenfondsen investeren meer in smallcap-beleggingsproducten. Als de vraag blijft toenemen, schiet het aanbod straks tekort. 16 juni 2017 11:00 • Door IEXProfs Redactie Dat zegt Raina Oberoi, verantwoordelijk voor Equity Applied Research bij MSCI. Volgens Oberoi schieten pensioenfondsen nog altijd tekort waar het gaat om hun beleggingen in zogenoemde smallcap-fondsen. In de algemene MSCI ACWI IMI index – waar alle grote, middelgrote en kleinere bedrijven zijn verzameld waarin wereldwijd belegd kan worden – vertegenwoordigen de kleinere bedrijven 14%. Dat is veel meer dan wat pensioenfondsen op dit moment beleggen. Volgens Oberoi zijn er goede redenen voor pensioenfondsen om in kleinere bedrijven te beleggen. Ze worden aangetrokken door het historisch gezien relatief hoge rendement van dit soort fondsen. Maar ook vanuit het oogpunt van diversificatie is het een aantrekkelijke belegging. Het aantal smallcap-fondsen is in het afgelopen decennium sterk gegroeid. Het totale aantal fondsen voor kleinere bedrijven is in de periode van 2006 tot 2016 opgelopen van 785 naar 1310. Het leeuwendeel van deze fondsen focust op de Verenigde Staten. Daar is het aantal fondsen in deze periode gestegen van 574 naar 836. Gat tussen vraag en aanbod Hoewel ook het aantal fondsen buiten de Verenigde Staten fors is gestegen, vermoedt Oberoi dat de aanhoudende vraag van pensioenfondsen het aanbod van deze fondsen overstijgt. Ze gaat er daarbij van uit dat pensioenfondsen op termijn 14% van hun totale aandelenbeleggingen richting kleinere bedrijven zullen alloceren, het aandeel van deze bedrijven in de algemene MSCI. Dit zou betekenen dat pensioenfondsen 2346 miljard dollar in dit soort fondsen zouden gaan beleggen. Volgens Oberoi wordt dit evenredig verdeeld over de Amerikaanse markt en de rest van de wereld. Op dit moment wordt er al ruim 200 miljard in dit soort fondsen belegd. De capaciteit van de fondsen is ook nog ongeveer 200 miljard. Al rekenend concludeert Oberoi dat er behoefte is aan fondscapaciteit van 750 miljard dollar. Oberoi ziet twee mogelijkheden. Financiële instellingen kunnen veel meer smallcap-beleggingsfondsen gaan creëren. Of pensioenfondsen maken meer gebruik van indexfondsen die op de vraag inspelen. Zij geeft geen voorkeur. Het is volgens Oberoi aan de fondsbeheerders om het gapende gat tussen vraag en aanbod te dichten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.