Multi asset-ETF's, voor luie beleggers Voor luie beleggers is een multi asset-ETF een prima manier om op eenvoudige wijze volledig in aandelen, obligaties en vastgoed belegd te zijn. 25 april 2017 08:00 • Door Marcel Tak De ETF-belegger kiest voor gemak, mogelijk gemaakt door de wetenschap dat stockpicking gemiddeld niet tot meer rendement leidt. Dat neemt niet weg dat de passieve belegger nog wel keuzes moet maken, namelijk ten aanzien van de assetallocatie. Dat kan door verschillende ETF’s te selecteren, maar dat vergt onderhoud. Zoals het regelmatig herwegen van posities. Dat kan voor sommige beleggers al te veel moeite zijn. Daarom zijn er multi asset-ETF’s, waarin al een voorgeprogrammeerde assetallocatie heeft plaatsgevonden. Er zijn meerdere uitgevers van dergelijke ETF’s, maar ik kies de fondsen van Think en iShares. Beide ETF’s hebben een zeer laag kostenniveau. Wat hen van elkaar onderscheidt, is de focus. Die is voor de iShares-ETF wat meer op de Verenigde Staten gericht, terwijl de Think-ETF wat de obligaties betreft, de blik op de eurozone heeft. Er zijn verschillende profielen van deze fondsen. Ik kies voor de neutrale varianten. De onderliggende indices De onderliggende index van de iShares- ETF is de S&P Target Risk Moderate Index. Die bestaat uit tien verschillende ETF’s van iShares. De verdeling is vast, en bestaat voor 60% uit obligaties en 40% uit aandelen, de klassieke beleggingsportefeuille. De aandelen zijn wereldwijd gespreid, maar de obligaties zijn voor een belangrijk deel in Amerikaanse dollars genoteerd. De Think-ETF heeft als onderliggende indices die van vier single asset Think- ETF’s, bestaande voor de helft uit obligaties, 40% uit aandelen en 10% uit vastgoed. De obligaties zijn allemaal in euro genoteerd. De ETF’s Beide ETF’s zijn fysiek van structuur en kopen alle posities uit de index. Dat is ook niet zo moeilijk, want de twee ETF’s beleggen in eigen verschillende single asset-ETF’s. De kosten zijn iets hoger dan bij afzonderlijke aankoop van de onderliggende ETF’s. Voor Think liggen de kosten op 0,28% en zijn daarmee 0,10% hoger dan de gemiddeld 0,18% aan kosten voor de afzonderlijke ETF’s. De iShares ETF is 0,16% duurder dan het gemiddelde van 0,09% aan kosten van de afzonderlijke ETF’s. Wat vindt Tak? Beleggen in mixed ETF’s is eenvoudig. U bepaalt het gewenste risicoprofiel en kiest de mix die bij u past. Is het ook rationeel om voor een mixed ETF te kiezen? Misschien niet helemaal, de kosten zijn iets hoger. Op zichzelf is het gemakkelijk zelf de verschillende ETF’s aan te schaffen en de verdeling van deze ETF’s conform de mix-ETF’s aan te houden. Maar goed, dat geeft toch enig werk. Voor de luie belegger is de aanschaf van beide ETF’s, om zo tot een optimale regionale spreiding te komen, een prima manier om op eenvoudige wijze volledig in aandelen, obligaties en vastgoed belegd te zijn. Karakteristieken iShares-ETF Onderliggende index: S&P Target Risk Moderate Start fonds: 04-11-08 Ticker/ISIN: AOM Notering beurs: NYSE Valuta ETF: Amerikaanse dollar Fondsomvang: 619 miljoen dollar Replicatie: fysiek, volledig Dividend: ja Frequentie: kwartaal Dividendrendement: 1,59% Total Expense Ratio: 0,25% Bied-laat spread: 9 cent (0,25%) Rendement ETF 2013 10,41% Rendement ETF 2014 4,45% Rendement ETF 2015 -1,18% Rendement ETF 2016 5,68% Think-ETF Onderliggende index: vier maatwerk indices Start fonds: 14-12-09 Ticker/ISIN: NTM Notering beurs: Euronext Amsterdam Valuta ETF: euro Fondsomvang: 11 miljoen euro Replicatie: fysiek, volledig Dividend: ja Frequentie: kwartaal Dividendrendement: 2,24% Total Expense Ratio: 0,28% Bied-laat spread: 20 cent (0,33%) Rendement ETF 2013 11,32% Rendement ETF 2014 7,97% Rendement ETF 2015 7,99% Rendement ETF 2016 4,94% Dit artikel is ook verschenen in IEXProfs Magazine, nummer 1 2017. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.