REIT's overleven een renteverhoging REIT's hebben een geweldige periode achter de rug. Hoe reageren ze op een rentestijging? 21 oktober 2016 09:55 • Door IEXProfs Redactie Amerikaanse vastgoedbeleggingsfondsen, REIT's zijn erg succesvol geweest in het afgelopen jaar. Zijn ze echter bestand tegen de verwachte rentestijging? Dat is de vraag die het Amerikaanse blad US News stelt. Het antwoord is niet eenduidig. Het hangt er vooral van af waarom de rente stijgt en hoe de economie erop reageert. Real Estate Investment Trusts (REIT) hebben een prachtig rendement gegenereerd in de afgelopen negen maanden. De FTSE/NAREIT All REIT index steeg 12,6% in de periode tot eind september. Dat is aanzienlijk beter dan het 7,8% rendement voor de S&P 500. Het rendement voor tienjaarsobligaties daalde in deze periode met 0,7%. Het succes van de vastgoedfondsen werd deels veroorzaakt door een toestroom van buitenlandse investeerders naar dit deel van de Amerikaanse kapitaalmarkt. Alternatief voor obligaties Volgens Ken Leon, analist bij S&P Global Market Intelligence in New York is geld toegestroomd vanuit staatsfondsen in het Midden-Oosten en China. Ook verzekeraars vonden in de REITs een alternatief voor de negatieve rente die veel staatsobligaties kenmerken. De instroom van kapitaal stokt de laatste tijd. Dat wordt voor een deel verklaard vanwege een verwachte rentestijging door de Amerikaanse Federal Reserve. Leon begrijpt de reactie enigszins. REIT's zijn immers rentegevoelig. Een licht negatieve reactie op een stijging van de korte rente ligt volgens hem in de lijn van verwachting. Maar vastgoedfondsen reageren vooral op de verwachtingen voor de economie. Hotels aantrekkelijk Als de rente stijgt omdat de groei aantrekt kan het volgens Drew Babin, een analist voor Baird in Philadelphia, juist aantrekkelijk zijn om in vastgoedfondsen te beleggen die zich richten op hotels, de opslagsector of appartementen. Deze sectoren hebben volgens Babin contracten met relatief korte looptijden. Als de economie aantrekt zal het rendement van dit soort fondsen stijgen. Door de lage werkloosheid zijn ook fondsen die zich richten op kantoren in trek, aldus Leon. Hetzelfde geldt voor datacenters. Vanwege de snelle omschakeling naar cloud-computergebruik is de vraag naar datacenters hoog. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.