Amerikaanse smallcaps breken uit Na jaren van underperformance dreigen Amerikaanse smallcaps hun grote broers weer eens te verslaan. 15 augustus 2016 13:10 • Door IEXProfs Redactie Wordt 2016 jaar van de smallcaps? Voor het eerst in jaren presteren kleinere Amerikaanse bedrijven beter op de beurs dan de grote multinationals. Dat blijkt uit een artikel van Sumit Roy voor ETF.com. Ondanks de goede resultaten van de grotere bedrijven blijken kleine en middelgrote ondernemingen dit jaar superieure beleggingsresultaten te boeken. Roy legt de resultaten van diverse ETF’s naast elkaar. De SPY (SPDR S&P500 ETF) volgt de S&P 500 index. Het rendement tot eind vorige week bedroeg 8,4%. Dat is aanzienlijk beter dan het rendement van 1,3% over 2015. De indices voor kleinere en middelgrote bedrijven later echter hogere rendementen zien. The iShares Core S&P Midcap ETF (IJH) volgt een index voor 400 Mid cap bedrijven. Het rendement in het huidige jaar bedraagt 12,7%. De nog bredere iShares Russell 2000 ETF (IWM) steeg in dezelfde periode met 9,3%. Amerikaanse groei Een van de verklaringen voor het verschil is dat beleggers denken dat de Amerikaanse groei dit jaar hoger zal zijn dan die in de rest van de wereld. Small-en midcaps profiteren over het algemeen meer van de binnenlandse groei. Een andere verklaring is dat de kleinere bedrijven over het algemeen meer afhankelijk zijn van financiering via bedrijfsobligaties. Juist de markt voor minder kredietwaardige bedrijven (junk bonds) is het afgelopen jaar stabieler geworden. Hierdoor vinden veel kleinere bedrijven het gemakkelijker om hun activiteiten te financieren. Tech rules Als naar een beleggingsperiode van vijf jaar wordt gekeken dan blijkt SPY een beter rendement te hebben dan de andere twee ETF’s. Maar als een nog langere beleggingshorizon wordt gekozen, bijvoorbeeld van tien of van zestien jaar, dan presteert de IJH index het beste. De belangrijkste verklaring voor de verschillen zit in de sectorsamenstelling van de diverse indices. De technologiesector is relatief groot in largecap-indices. In de andere indices is de financiële sector juist het belangrijkst. Tech deed het beter dan de banken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.