Obligatiekoning in perfecte storm De nieuwe obligatiekoning - opvolger van Gross - Jeffrey Gundlach beleeft het slechtste jaar ooit met zijn fonds. 15 juli 2016 10:45 • Door IEXProfs Redactie Jarenlang versloeg Jeffrey Gundlach's DoubleLine beleggingsfonds de index. Dit jaar lukt dat niet. Alles zit tegen, aldus Gundlach. Het DoubleLine Total return Bond Fund maakt het slechtste jaar uit de geschiedenis door, aldus Fortune. Het fonds met een totaal beheerd vermogen van 61 miljard dollar presteert in de onderste 10% van de markt dit jaar. Dat staat in schril contrast met de prestaties in de afgelopen jaren. Toen werd de benchmark steevast verslagen. Het zorgde ervoor dat Gundlach als de nieuwe obligatiekoning werd gekroond. Hij nam die eretitel over van Bill Gross, die vanwege problemen met rendementen zijn thuisbasis Pimco in het najaar van 2014 verliet. Het huidige fonds van Gundlach bouwt voort op het TCW Total Return Fund waar Gundlach tot 2009 leiding aan gaf. In de laatste tien jaar bij TCW bedroeg het gemiddelde rendement van het fonds 8%. Zo'n 99% van de vergelijkbare obligatiefondsen presteerde slechter. Toch werd Gundlach in 2009 ontslagen. Minder risico In de lente van 2010 begon hij het DoubleLine fonds. In de eerste anderhalf jaar na de lancering bedroeg het rendement 27%. Nu zijn er echter problemen. In de eerste helft van het jaar heeft het fonds slechts één maand (mei) beter gepresteerd dan de index. Volgens Gundlach komt dat door de goede prestaties van bedrijfsobligaties, iets waar zijn fonds niet in belegt. Daarnaast houdt hij de looptijd van obligaties kort. Dat zou goed hebben uitgepakt als de Federal Reserve de rente geleidelijk zou hebben verhoogd. Dat bleef echter achterwege. Volgens Gundlach zijn de slechte prestaties van zijn fonds eigenlijk best goed. Het fonds neemt immers aanzienlijk minder risico dan andere fondsen. De tegenvallende prestaties van het fonds waren aanleiding voor Morningstar om de rating van het fonds naar neutral te verlagen. Dat is deels ook een gevolg omdat DoubleLine niet voldoende informatie geeft over het beleggingsgedrag. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.