Beperkt risico is beperkt rendement Een rendement van 2% is niet veel, maar beperkt risico gaat altijd gepaard met mindere rendementskansen, aldus Mark Baak. 22 juni 2016 14:10 • Door Rob Stallinga De defensieve obligatiebelegger zit in een lastig parket. Geld verdienen met relatief veilige staatsobligaties is er niet meer bij. Mocht de rente niet langer dalen, maar weer gaan stijgen, dan verandert het nulrendement in een negatief rendement. Wat te doen? Mark Baak (Privium Fund Management), Hans van Zwol (NN Investment Partners), David Bint (Standard Life Investments) en Bob Homan (ING Investment Office) hebben een alternatieve oplossing. Mark Baak - directeur van Privium Fund Management “Een rendement van 2% is niet veel, maar beperkt risico gaat altijd gepaard met mindere rendementskansen” “Wie nu nog belegd is in veilige obligaties en daar beter renderende alternatieven voor zoekt, kan er zeker van zijn dat de portefeuille exotischer wordt, maar niet per definitie risicovoller. Overigens geloof ik niet in onderscheid tussen complexe en simpele beleggingen. Simpele beleggingen bestaan niet. Elke belegging brengt complexiteit met zich mee. Wat is bijvoorbeeld het effect van een overstroming op een simpel ogende Nederlandse staatsobligatie?” Hedgefondsselectie “Een breed gespreid conservatief beleggend fund of hedgefunds, bijvoorbeeld met een focus op niet directionele strategieën, kan een prima alternatief zijn voor kredietwaardige obligaties. Een dergelijk fonds moet gemiddeld cash +2% per jaar kunnen maken. Bij niet directionele strategieën wordt niet ingezet op een stijging of daling van de markt. Het rendement moet komen uit de juiste selectie van posities. Dat is niet eenvoudig, maar het is wel te doen. Een rendement van 2% is niet veel, maar beperkt risico gaat altijd gepaard met mindere rendementskansen. Bovendien is die 2% meer dan wat kredietwaardig obligaties tegenwoordig geven. Kijk maar eens welk risico u moet nemen op obligaties, na aftrek van kosten, om cash +2% per jaar te verdienen.” Kant-en-klaar-product “Een fund of hedgefunds is ook de gemakkelijkste oplossing. Het is eenvoudig op te nemen in de portefeuille en staat meestal gewoon onder toezicht. Ook vanuit spreidingsoogpunt is het een goede toevoeging. Ja hoor, dat advies is prima uit te leggen aan klanten, gegeven het feit dat de meeste professionele beleggers wel een allocatie naar hedgefondsen hebben. De nieuwsbrieven van dit soort fondsen zijn in de regel uitgebreid en goed te begrijpen.” Direct lending “Overigens denk ik ook dat direct lending goede kansen biedt. Ik zou dan wel een partij opzoeken die de wereld van direct lending goed kent. Direct lending is sterk netwerkafhankelijk. Microfinanciering is ook een alternatief voor traditionele fixed income-beleggingen. Ook hiervoor geldt: er valt wel wat te halen, maar alleen met partijen met ruime ervaring. Voor een micro finance-fund dat enkel leningen verstrekt is 2 tot 3% rendement per jaar wel haalbaar. Veel meer is tegenwoordig niet realistisch." Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.