High yield-ETF’s als overdrukventiel Onderzoek wijst uit dat high yield bond-ETF’s, waarin veel gehandeld wordt, fungeren als een overdrukventiel. 8 juni 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Onderzoek lijkt uit te wijzen dat high yield bond-ETF’s uit de VS en Europa, waarin veel gehandeld wordt, fungeren als een overdrukventiel in instabiele tijden. Zij lijken een positieve rol te vervullen in volatiele tijden, schrijft Morningstar. Het onderzoek schetst cruciale verschillen tussen de primaire en secundaire markten in deze hoogrenderende obligaties. De omvang van de wereldwijde markt voor high yield-bedrijfsobligaties bedraagt ondertussen 51 miljard dollar. Amerikaanse ETF’s maken met name gebruik van secundaire markten, terwijl de Europese ETF’s vooral over-the-counter handelen. De handel via secundaire markten blijkt niet direct een één-op-één effect te hebben op de onderliggende obligatiemarkt. Hetzelfde beeld levert Europa op. Ook daar verloopt de handel in deze ETF’s met een gezonde ratio voor de secundaire/primaire marktactiviteit. Liquidity crunch Tijdens marktstress in de onderliggende high yield-obligatiemarkt pieken de ratio’s voor de secundaire-primaire markten. Dat wijst er volgens de onderzoekers op dat de handel grotendeels plaatsvindt tussen beleggers in bestaande ETF-aandelen en dus beperkt blijft tot die markt, zonder grote invloed te hebben op de liquiditeit van de onderliggende obligatiemarkt. Een liquidity crunch in de onderliggende obligatiemarkt zou alle beleggers in deze categorie raken. De mogelijkheid om in de secundaire markt te blijven handelen, beperkt de gevolgen tot de beleggers in bestaande high yield-ETF’s. De veelvuldige handel in high yield bond-ETF maakt ze tot onderwerp van kritiek. Zij worden gezien als een oorzaak van volatiliteit. Ook zou het moeilijk zijn om in stressvolle tijden uit te stappen. Het onderzoek wijst juist uit dat deze ETF’s een veiligheidsklep zijn in instabiele tijden. Beleggers kunnen blijven handelen, positie kiezen, zonder direct de onderliggende markt te raken. Het merendeel van de transacties op de secundaire markten wordt afgehandeld tussen beleggers in bestaande ETF-aandelen, concludeert een analist van Morningstar. High yield-obligaties zijn zeker niet risicoloos, maar het onderzoek nuanceert bestaande vooroordelen over het gebruik van ETF’s in de junkbond-categorie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.