Impact investing is geen liefdadigheid Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. 1 juni 2016 14:41 • Door Jorge Groen Impact investing klinkt simpel, maar in de praktijk stranden vermogende beleggers vaak in goede bedoelingen. Dat zei auteur Julia Balandina Jaquier ten overstaan van ruim honderd private investeerders en hun adviseurs bij de presentatie van de gids Guide to Impact Investing in de Balie in Amsterdam. Het boekwerk helpt beleggers en adviseurs om succesvolle impactbeleggingsstrategieën te ontwikkelen, en toe te passen. Een dozijn internationale impactbeleggers, onder wie ook Frederik van Beuningen van Teslin, geeft inzage in hun sociale beleggingsportefeuille. Balandina Jaquier rekent in de gids af met twee misverstanden over impact investing: het zou geen zicht bieden op rendement en zich beperken tot opkomende markten. “Impact investing wordt door vermogende beleggers vaak als filantropie beschouwd. In de gids zijn studies, portefeuilles en producten opgenomen, die het tegendeel bewijzen. De performance van microfinanciering is in de laatste twaalf jaar beter geweest dan de Global Hedge Fund Index, en minder dan de MSCI World Index. Impact investing biedt aantoonbaar diversificatie ten opzichte van traditionele asset classes, en je kunt het wereldwijd doen.” De auteur van de gids heeft twintig jaar ervaring in de professionele beleggingswereld, onder andere als hoofd private equity bij verzekeraar AIG. Ook is ze oprichter van een van de eerste impactfondsen voor institutionele beleggers. De Zwitserse doceert aan de universiteit van St. Gallen en adviseert tegenwoordig vermogende particulieren, banken, institutionele beleggers overheden en bedrijven als Unilever over beleggingen, die zowel maatschappelijk als financieel rendement opleveren. Sociale impact Onder andere onderzoeken van UBS en Cap Gemini laten zien dat 60 tot 91% van de vermogende particulieren aangeeft sociale impact belangrijk te vinden. In de praktijk ziet Balandina Jaquier ze veelal stranden in goede bedoelingen. Geen belegger spreekt tegen dat impact investing financiële en sociale doelstellingen verenigt, maar daarna dienen de vragen zich snel aan: welke impact willen beleggers maken? Hoe willen zij dat doen? Met welke beleggingen? In welke gebieden? “Impact investing is veel lastiger dan geld overmaken aan een goed doel. Er is gebrek aan kennis, en adviseurs ontmoedigen beleggers om het te doen. Dan is er nog de vraag: wie kun je vertrouwen?” Daarnaast erkent Balandina Jaquier dat het lastig kan zijn om de positieve impact van beleggingen op maatschappij, milieu of mens in een objectief getal uit te drukken. Als je geld steekt in een Nigeriaans motortaxibedrijf dat zijn chauffeurs verplicht helmen te dragen om bij te dragen aan de verkeersveiligheid van het land: is de missie geslaagd als er evenveel ongelukken zijn, maar slachtoffers minder zwaar gewond zijn? “Mijn advies is: hou het pragmatisch en simpel. Richt je op een paar cijfers, die je helpen om sociale doelstellingen te meten. Dan kan de hoeveelheid energie zijn, die je bespaart met een portefeuille in het geval van een CO2-doelstelling.” Jorge Groen is freelance journalist. Eerder werkte hij voor het Financieele Dagblad en RTL Z en hij is oud-hoofdredacteur van IEXProfs, IEXGeld en Nederlands Pensioen- en Beleggingsnieuws (NPN). Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.