Maximeer omvang van fondsen Actief beheerde fondsen zijn te groot geworden om consistent te presteren. Zij moeten een plafond krijgen. 11 mei 2016 09:30 • Door IEXProfs Redactie Actief beheerde fondsen zijn veel te groot geworden om consistent de markt te kunnen verslaan. Fondsaanbieders moeten de omvang maximeren, om te waken over de prestaties. Volgens de topman van AllianceBernstein moet de prioriteit liggen bij herstel van vertrouwen van beleggers, daarvoor is discipline rond de schaalgrootte noodzakelijk. De laatste jaren is veel geld weggestroomd uit de traditionele fondshuizen naar passieve strategieën. Zelfs obligatiefondsen voelen de exodus richting ETF’s. Volgens Peter Kraus van AllianceBernstein kampt de fondsindustrie met schaalgrootte. Bij een bepaalde omvang vindt een verschuiving van de prikkels plaats. Dan gaat het niet meer om outperformance, maar om het voorkomen van underperformance. Zijn advies is zelfbeheersing, omdat de prestaties averij dreigen op te lopen als fondsen te groot worden. AllianceBernstein hanteert nu een plafond op de omvang die fondsen mogen hebben, om te voorkomen dat de prestaties gaan lijden onder de omvang. Met te veel vermogen onder beheer dreigt het risico dat assets van mindere kwaliteit gekocht worden. Weinig bewust van risico’s Zowel de toename van het aantal fondsen, als van de fondsbeheerders drukt op het gemiddelde rendement van actief beheerde fondsen, stelt Kraus. Het aantal beleggingsfondsen in de VS is de laatste twee decennia meer dan verdubbeld, maar het aantal topmanagers loopt volgens hem daar niet mee in de pas. Daarnaast is Kraus ook kritisch over de snelgroeiende ETF-sector. Veel beleggers kiezen daarvoor uit frustratie over de magere prestaties van hun vermogensbeheerders. De ETF’s trekken de massa aan, die daarmee blootgesteld worden aan weer hele andere risico’s. Mogelijk is er gewoon te veel geld beschikbaar voor actief beheer en zijn daarom passieve fondsen noodzakelijk. Maar als beleggers de risico’s zouden begrijpen van ETF’s dan zou hun gedrag anders zijn, denkt Kraus. Al langer waarschuwt hij voor de enorme opkomst van de ETF-industrie, maar voelt zich vooralsnog een roepende in de woestijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.