Buffett vindt het elk jaar leuker Er is geen tweede als Warren Buffett. De meeste fondsbeheerders proberen het niet eens. Wat bepaalt Buffett's succes? 1 maart 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Warren Buffett doorspekt zijn jaarlijkse nieuwsbrief met grappen en vergelijkingen, die af en toe verdeelde reacties oproepen. Hij vindt zijn baan elk jaar leuker worden. Maar zakelijk valt de beleggingsgoeroe niet te evenaren. Er is geen tweede als Buffett. De meeste fondsbeheerders proberen het niets eens, waardoor hun resultaten ook achterblijven bij die van de 85-jarige topbelegger, schrijft Bloomberg. Gedurende twee decennia heeft Buffett 200 miljard dollar aan acquisities aaneengeregen, waardoor er een inkomstenstroom is ontstaan die de aandelenkoers van Berkshire Hathaway omhoog gestuwd heeft. Afgelopen jaar piekte de fusie- en overnamemarkt, maar het heeft nog niet het resultaat opgeleverd waarop wordt gehoopt. De S&P 500 boekte het laagste jaarrendement sinds de financiële crisis. Buffett’s succes bestaat eruit dat hij niet op één paard wedt. Met zijn spreiding heeft Buffett een conglomeraat gebouwd met een marktwaarde van 325 miljard dollar en een recordwinst van 24 miljard over 2015. De rest van de beleggingsindustrie meent dat het conglomeraatsmodel achterhaald is en meer focus moet worden aangebracht in een portefeuille. De vraag is wanneer diversificatie weer het slagwoord wordt. Prijs en hands-off Er zijn twee verschillen in de overnamestrategie van Buffett met de doorsnee belegger, schrijft Bloomberg. Ten eerste is hij zeer gevoelig voor de prijs. Hij zal niet te veel betalen, terwijl anderen dat wel doen. De gemiddelde ebitda-multiple voor de overnamemarkt lag vorig jaar op recordhoogte. Ten tweede koopt Buffett bedrijven die door gevierde managers geleid worden en hij houdt ze op die positie, of hij belegt in grote publieke ondernemingen en investeert de verworven kasstroom elders. Spreiding gaat wel gepaard met meer risico’s en valkuilen. Buffett somt er een paar op. De dalende kolentransporten raken zijn spoorwegbelegging. Zelfrijdende auto’s hebben invloed op zijn autoverzekeraar. Maar er is een ander risico dat Buffett op termijn dichterbij ziet komen: een catastrofale gebeurtenis, zoals een cyber-, biologische, nucleaire of chemische aanslag. Amerika’s gouden gans van handel en innovatie legt steeds grotere eieren. Zolang die gans maar niet gebraden wordt door een nucleaire oorlog. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.