Brazilië bereikt bodem Brazilië is ondertussen zo afgestraft, dat er volgens Rob Drijkoningen kansen kunnen ontstaan. De bodem is in zicht. 26 januari 2016 10:15 • Door IEXProfs Redactie Brazilië is ondertussen zo afgestraft, dat er volgens Rob Drijkoningen, EMD-specialist bij Neuberger Berman, kansen kunnen ontstaan. Volgens hem is het terecht als beleggers een positievere houding tegenover deze gevallen groeiparel aannemen. De Braziliaanse munt is massief afgewaardeerd, de lopende rekening vertoont herstel en de vreemde valutareserves zijn nog altijd hoog. Het land biedt de mogelijkheid om pareltjes te ontdekken als men een lange termijn belegger is, meent Drijkoningen, ondanks het gebrek aan goede governance. Volgens de EMD-specialist nadert Brazilië de bodem, of heeft deze al bereikt. De druk op staatspapier met een looptijd van tien jaar loopt op, de rente is gestegen tot een onhoudbaar niveau van 16,7%. Als de valutakoers stabiel blijft is er veel rendementspotentieel via carry trade. Let op Venuzuela Er is veel druk op Braziliaanse bedrijven uit de sectoren energie, metaal en mijnen. Deze sectoren zijn min of meer overeind gehouden door de zwakke valuta, omdat zij exporteren naar landen zoals China. Hun kostenbasis in dollars gerekend is erg laag, zelfs als de grondstoffenprijzen dalen. Exportbedrijven profiteren van de zwakke munt. Bedrijven die de binnenlandse markt bedienen hebben het moeilijker, de consumentenbestedingen staan onder druk. In Latijns-Amerika zijn de ontwikkelingen in Argentinië ook veelbelovend, meent Drijkoningen. Het land komt met veel nieuwe uitgiftes van staatspapier. Ook let hij speciaal op Venezuela, waar wanbetaling dreigt. Het kan eigenlijk niet slechter en de risicopremies bedragen tussen de 35% en 40%. De grote vraag is alleen hoeveel men terugkrijgt als het land failliet gaat, wat volgens Drijkoningen een reële mogelijkheid blijft. Lees ook het interview in ons magazine met Rob Drijkoningen uit november 2015. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.