Focus op tactische en macro-strategieën Hedgefunds zijn momenteel aantrekkelijker dan traditionele assets. Lyxor kiest voor relative-value, tactische en macro-fondsen. 12 januari 2016 10:15 • Door IEXProfs Redactie De start van 2016 is vergelijkbaar met hoe 2015 eindigde, met tegengesteld macro-economisch beleid, zoals striktere regulering tegenover een ruim monetair beleid. Gecombineerd met devaluaties heeft het geleid tot een conflicterende impact op de markten. Die inzetten op volatiliteit en spreiding zullen het beste presteren, al verschilt het per categorie. Qua handel verwacht Lyxor ook meer van hetzelfde, met regelmatige rotaties, dreigend liquiditeitsrisico, verstoorde kapitaalstromen en hoge waarderingen en markten die voorbijschieten aan fundamentele veranderingen. Hedgefondsen zijn relatief aantrekkelijker dan traditionele assets, meent Lyxor in zijn wekelijkse nieuwsbrief, omdat bij die laatsten gematigde rendementen verwacht worden. Dat maakt dat relative-value, tactische en macro-strategieën de voorkeur genieten. Rotatie voorbij In de eerste handelsweek van het nieuwe jaar overtroffen hedgefondsen de aandelenmarkten. De Lyxor Hedge Fund Index daalde slechts marginaal, terwijl de MSCI World index een daling van 3,3% incasseerde. Momenteel adviseert Lyxor met name thematische en tactische Variable L/S Equity fondsen in Europa en Japan. Als de huidige rotatie voorbij is, dan ook marktneutrale fondsen in de VS. In Merger Arbitrage zijn de risico’s en spreads hoger en is alpha te vinden. Global Macro-fondsen kunnen profiteren van hogere volatiliteit in de valutamarkten. Terughoudend is de hedgefondsspecialist in de longest bias L/S Equity en Special Situations-strategieën. Bij die laatste fondsen groeit het risico, terwijl het rendement onder druk staat als gevolg van de vertragende economische cyclus. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.