Pictet: consumptie trekt in 2016 de kar Luca Paolini van Pictet AM ziet tal van positieve verrassingen in het aankomende beursjaar. 3 december 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Ook hoofdstrateeg Luca Paolini van Pictet Asset Management is door met zijn outlook van 2016. Hij volgt in grote lijnen de verwachting van collegastrategen van concurrerende beleggingshuizen. "Wij denken dat aandelen in 2016 gezonde winsten zullen genereren. Japan en Europa zijn favoriet. Deze regio’s profiteren van verdere monetaire steun en een aantrekkende economische groei." Over de kansen van de aandelenbeurzen in de opkomende landen is hij opvallend positief. Deze beleggingscategorie zou wel eens dé verrassing van 2016 kunnen worden. "De opkomende markten zijn nu ondergewaardeerd en ongeliefd. Zij zouden een sterk herstel kunnen laten zien. EM-aandelen verhandelen nu tegen lage waarderingen, die erg lastig te verdedigen zijn." Binnen opkomende markten is Paolini vooral positief over het Aziatische smaldeel. "Die handelen tegen een opvallende discount ten opzichte van hun Latijns-Amerikaanse tegenwichten. Met name Koreaanse aandelen zien er aantrekkelijk uit, aangezien die economie het eerste zal profiteren van verbetering in de wereldhandel. Mocht het Westen besluiten de economische sancties tegen Rusland op te heffen, dan kunnen ook Russische aandelen ook sterk herstellen.” Koop high yield Obligaties dan. Het advies van Paolini luidt kort gezegd: mijd Europese staatsobligaties en koop high yield en bepaalde EM-obligaties. “Het verschil in yields tussen bunds en treasuries wordt met name bepaald door het ingeprijsde verschil in nominale groei tussen de Amerikaanse en Europese economieën. Dit verschil in groei is echter bijna ingehaald en daarom denken wij dat de yields tussen Duitse en Amerikaanse staatsobligaties in 2016 meer tot elkaar komen.' 2016 is natuurlijk nog geen gelopen race. Paolini heeft geen moeite een aantal risico's te benoemen. Het zijn de usual suspects. "Opkomende landen sputteren, de Chinese economie vertraagt flink en de Fed staat op het punt om de rente te verhogen. Daarnaast bewegen de koersen van Amerikaanse aandelen op recordhoogte." Het valt volgens Paolini te hopen dat de FED niet te agressief gaat verkrappen. "Dat kan een crash in de markt veroorzaken die de economie in een recessie stort." Dit scenario acht hij onwaarschijnlijk "aangezien de Fed liever de inflatie laat oplopen dan dat het de economie laat vertragen." Dure dollar Ook gevaarlijk: een aanhoudend stijgende dollar die de schulden in buitenlandse valuta van EM-bedrijven onbeheersbaar maakt, hetgeen vervolgens een kredietcrises veroorzaakt. Er zijn volgens Paolini steeds meer aanwijzingen dat de consumentenbestedingen in 2016 flink zullen toenemen. "De werkloosheid in de VS blijft dalen, terwijl de lonen stijgen. De bestedingen worden ook gestimuleerd door een sterke Amerikaanse huizenmarkt. Ook in de Eurozone zijn deze trends zichtbaar." 2016: meer groei, meer inflatie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.