Klimaat en milieu langetermijntrends Ook als er minder harde afspraken over het klimaat op de top in Parijs worden afgesproken, zijn er kansen voor klimaat-en milieufondsen. 29 oktober 2015 09:22 • Door Rob Stallinga Volgende maand begint de grote klimaatconferentie in Parijs. Het valt te hopen dat er dan dwingende afspraken worden gemaakt om de verdere opwarming van moeder aarde beheersbaar te krijgen. Wie dat zeker hoopt, is Henning Padberg van het Scandinavische Nordea Asset Management. Padberg bestiert samen met Thomas Sorensen het Climate and Environmental Equity Fund. Hij zegt zijn eigen pensioengeld in het fonds te hebben gestoken. Mochten de landen in Parijs besluiten eindelijk echt werk te gaan maken van de bestrijding van global warming, dan betekent dat een boost voor Nordea's klimaat- en milieufonds. Een groot deel van de bedrijven in de portefeuille levert namelijk een directe bijdrage aan de oplossing van het klimaatprobleem. Door bijvoorbeeld de electrificering van auto's mogelijk te maken. Maar ook als de uitkomst van Parijs tegenvalt, lijkt er voor Padberg geen man overboord. Volgens hem is klimaat en milieu een langetermijnmegatrend die door meerdere onderliggende trends wordt ondersteund. Hij somt op: De economische winst die de besparing van grondstoffen oplevert. Het milieubelang om schadelijke uitstoot te beperken Het politieke belang om minder afhankelijk te worden van grondstoffen, stemmen te winnen en banen te scheppen. Het belang van bedrijven om milieurisico's te verminderen en innovatie te stimuleren. De consument die steeds meer voor duurzame producten kiest. Wereldleiders in nichemarkten Nordea's klimaat- en milieufonds belegt in drie thema's: alternatieve energie (10%), grondstoffenefficiency (75%) en bescherming milieu (15%). Padberg: "Alternatieve energie is nu even wat minder interessant, want de concurrentie is hard en de goedkope olie speelt deze sector parten." Padberg ziet meer in slimme innovatieve bedrijven die oplossingen aandragen om bijvoorbeeld spaarzamer met energie of water om te gaan. Voorbeelden daarvan zijn het Amerikaanse Ecolab en het Duitse Bertrand. Het fonds heeft overigens ook een plaatsje voor Arcadis ingeruimd, dat op het gebied van milieudiensten succesvol aan de weg timmert. In de portefeuille van Nordea's milieu- en klimaatfonds is plaats voor tussen de 40 en 60 aandelen. Die worden gekozen uit een pool van circa duizend bedrijven. Na analyse op ESG-rapportage en liquiditeit blijven er nog 500 kansrijke bedrijven over. Die worden vervolgens gecontroleerd op winstgevendheid, bedrijfscultuur en vooruitzichten. Van de 200 overblijvers worden ten slotte te afzonderlijke waardering bekeken. Wat te duur is, komt er niet in. De uiteindelijke portefeuille, waarin niet al te veel wordt geswitcht, bestaat voor driekwart uit kleine- en middelgrote bedrijven. "Wereldleiders in hun eigen niche', vertelt Padberg. "En geen van de bedrijven heeft enige relatie met olie, kolen of nucleare energie." Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.