Hedgefunds, pas op met healthcare Lyxor maant tot voorzichtigheid rond hedgefondsen met een relatief hoge healthcare-exposure. 27 oktober 2015 09:15 • Door IEXProfs Redactie Opnieuw was een hint van Draghi op mogelijke uitbreiding van het stimuleringsprogramma goed voor een opleving van risicovolle assets. Het is te hopen dat deze risicobereidheid niet slechts het gevolg is van het onconventionele monetaire beleid, schrijven specialisten van Lyxor in hun wekelijkse nieuwsbrief. Signalen zijn er. Cijfers van inkoopmanagers uit de eurozone kwamen boven verwachting uit en ook lijkt er meer vraag naar krediet te zijn bij de ECB. In de VS doen met name bedrijven het goed, die profiteren van de kooplust van consumenten. Hedgefondsen weten te profiteren van deze verbetering in het marktsentiment, de Lyxor Hedge Funds Index ligt op koers om de verliezen in te lopen van het derde kwartaal. De prestaties van CTA’s bleven achter, terwijl de Event Driven strategie het juist goed wist te doen, mede omdat de volatiliteit wat afnam. Healthcare is duur De onrust rond Valeant Pharmaceuticals wakkert het debat aan rond de prijsstijgingen van medicijnen. De koers van Valeant is met 36% gekelderd, toch valt op dat de impact op de rest van de healthcaresector beperkt is. Allergan, Humana, Mylan en Perrigo zagen de koersen zelfs weer wat stijgen. Dit pakt goed uit voor Event Driven-managers, omdat zij relatief veel blootstelling hebben aan de sector. Lyxor maant tot voorzichtigheid rond hedgefondsen met een relatief hoge blootstelling aan healthcare, wat een relatief dure sector is. De afgelopen tijd vond Lyxor het marktsentiment overdreven pessimistisch, afgewogen tegen de omstandigheden. Daarom was de verwachting dat Event Driven en Global Macro managers het beter zouden gaan doen dan CTA’s. De credit markten verbeteren. High yield doet het zowel in de VS als in Europa beter dan investment grade schuldpapier. De specialisten denken dat de verwachtingen verbeteren voor European L/S Credit en L/S Equity. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.