Alarm wegens tekort aan liquiditeit Geldpersen draaien op volle toeren, beleggers en toezichthouders zijn bezorgd over een tekort aan liquiditeit. 19 maart 2015 09:15 • Door IEXProfs Redactie Centrale banken overspoelen wereldwijd de markten met liquide middelen, maar de keerzijde is dat beleggers en toezichthouders bezorgd raken over een tekort aan liquiditeit op de markten. Dit kan verstorend werken, schrijft The Wall Street Journal. Deze week uitte de Bank of International Settlements dezelfde waarschuwing, schaarste op de obligatiemarkten kan overslaan naar de reële economie. Volgens Aberdeen zijn de obligatiemarkten aanzienlijk minder liquide dan in het verleden. De risico’s nemen toe door centrale banken die beleggers allemaal dezelfde kant op proberen te duwen. Niemand kijkt uit naar de situatie waarin dit krachtenveld uitgespeeld raakt. De liquiditeit - de mate waarin in assets gehandeld kan worden zonder dat de prijs beïnvloed wordt - is sinds 2008 sterk afgenomen. Banken hebben hun balansen versterkt met minder risicovol schuldpapier. Schulduitgifte is enorm gestegen en obligatiefondsen groeiden massief in omvang. In een schaarsere markt krijgen kleine bewegingen daardoor een groter effect. Centrale banken hebben miljarden in de economie gepompt in een poging de economische groei aan te slingeren. Deze geldgolf drijft beleggers richting risicovolle assets. De ’taper tantrum’ liet in 2013 even zien met wat voor risico’s dit gepaard gaat, waarschuwt de krant. Grote gevolgen Toezichthouders wijzen daarbij ook op twee scherpe prijsbewegingen op de meest liquide markten ter wereld. De ’flash crash’ in treasuries van oktober jongstleden en de val van de euro ten opzichte van de Zwitserse frank met 30% op een dag. Verstoring van de financiële markten kan grote economische gevolgen hebben. De Bank of England waarschuwde onlangs dat toekomstige schokken langduriger en breder verspreid kunnen zijn op de financiële markten. De BIS ziet de grootste gevaren in bedrijfsobligaties, waar de handelsvolumes uit de pas lopen bij de groei van de schulduitgifte. Dit leidt tot een gedragsverandering bij beleggers. BlackRock schroeft zijn blootstelling aan bepaald schuldpapier terug vanwege liquiditeitsrisico’s. Andere fondsen handelen minder of in lager tempo. Aberdeen mikt op nieuwe uitgiften, waar makkelijker grote bedragen opgekocht kunnen worden dan in illiquide markten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.