Hoe vindt u de juiste fondsmanager? Skagen geeft een handreiking hoe een goede fondsbeheerder te selecteren en wat zijn karakteristieken zijn. 17 maart 2015 09:00 • Door IEXProfs Redactie De verschillen in prestaties tussen een gemiddelde fondsmanager en een topper zijn nogal groot. Skagen geeft een paar handreikingen hoe een goede fondsbeheerder te selecteren en vooral wat zijn of haar karakteristieken zijn. Kernwoorden in het hele proces zijn stockpicking, active share en geduld. Volgens de Noorse vermogensbeheerder zijn de verwachtingen voor actief fondsbeheer in 2015 positief, de tegenwind die deze tak van sport in 2014 parten speelde lijkt af te nemen. Naast veel opwaarts potentieel, is het ook van belang dat beleggers zich beschermen tegen neerwaartse risico’s. Dat is iets wat met name actief beheer kan bieden. Ondanks de tegenvallende prestaties van actief beheer in 2014 is het volgens Skagen belangrijk om niet alle fondsbeheerders over een kam te scheren. Het onderstreept het belang van de selectie van de juiste fondsmanager. Langetermijnbenadering Er liggen genoeg kansen voor managers die out of the box denken en beleggen in impopulaire en ondergewaardeerde bedrijven. Uit onderzoek blijkt dat de meest actieve managers, die dus het sterkst afwijken van een benchmark, de beste prestaties neerzetten over de langere termijn. Active share meet de afwijking van een portefeuille van een index. Een shortlist bestaat alleen uit de managers met een active share boven de 80%. Maar daarnaast spelen een aantal andere factoren een belangrijke rol. Waar moet men op letten bij de selectie van de toppers onder de fondsmanagers? Een duurzame lange termijn benadering, gekenmerkt door een lage portfolio turnover kenmerken succesvolle actieve fondsen. De kosten voor aan- en verkopen zijn lager en geduld is de sleutel tot succes. Afstemmen van belangen tussen fondsmanagers en klanten Goede actieve fondsmanagers stemmen hun belangen af op die van hun klanten. Deze actieve managers beleggen een substantieel deel van hun vermogen in de eigen fondsen. Let daarbij bijvoorbeeld op managers die beloond worden naarmate ze een hoger rendement behalen voor hun klant. Een succesvolle belegging strategie vereist een mate van onafhankelijkheid, waar beslissingen genomen worden in belang van de organisatie en de klanten en niet in belang van het moederbedrijf. Fondsbeheerders met een beursnotering kampen met de tirannie van het kwartaalcijferseizoen. Assetmanagers die eigendom zijn van een verzekeraar of een bank kampen met conflicterende doelen en druk van de moedermaatschappij, die vaak weinig kaas heeft gegeten van beleggen. Een asset manager moet de vrijheid hebben om de beste kansen voor de lange termijn te selecteren. Opkomende markten lijken een aantrekkelijk jachtterrein. Daarnaast wijst Skagen op small- en midcaps. Rond largecaps vindt ondertussen de nodige bubbelvorming plaats. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.