Als aandelen ... dan ... obligaties Wat is nu de relatie tussen aandelen en obligaties? Het antwoord is niet zo zwartwit, maar afhankelijk van de context. 12 augustus 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Wat is nu de relatie tussen aandelen en obligaties? Het antwoord is niet zo zwartwit, maar afhankelijk van de context, stelt Josh Brown op The Reformed Broker. De verhouding wijzigt continue. Dat maakt het toepassen van een macrostrategie lucratief voor fondsbeheerders, als ze het bij het juiste eind hebben. Ben Carlson kijkt naar de prestaties per decennium, teruggaand tot in 1930. Het samenspel tussen twee beleggingscategorieën is altijd aan verandering onderhevig en ontwikkelt zich afhankelijk van de economische en investeringscyclus. Omdat geen cyclus gelijk is aan de andere blijft beleggen zo interessant, vindt Carlson. Onderstaande tabel toont de verschillende prestaties per categorie gedurende vele decennia. Volgens Brown zijn markten een complex dynamisch systeem met miljoenen variabelen. Men is niet in staat om de impact van allerlei belangrijke variabelen juist te wegen, noch werken deze elke keer op dezelfde manier uit. Het lijkt wat op een scheikundig experiment, waarbij de wetten van Newton willekeurig veranderen zonder waarschuwing vooraf. Geen twee cycli zijn gelijk aan elkaar. Daarom is portefeuillebeheer iets anders dan het opbouwen van een motorfiets - om maar een vergelijking te noemen. Het heeft meer weg van het rijden op een compleet onbekende route, niet wetend wat er op ons afkomt. Pas daarom op voor mensen met simplistische antwoorden, waarschuwt Brown. De historische relatie tussen aandelen en obligaties is gevarieerd. De toekomstige relatie zal dus ook niet consistent zijn en staren beleggers vooruit in het grote onbekende, mijmert Brown. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.