Short gaan op boevengedrag Prescience Point onderzoekt fraude bij een bedrijf en gaat vervolgens short op het aandeel. 27 juni 2014 15:30 • Door IEXProfs Redactie Maak kennis met Prescience Point, misschien wel een van de meest opportunistische onderzoeksbureaus ter wereld. Prescience doet onderzoek naar fraude bij beursgenoteerde bedrijven en gaat short op het aandeel zodra er iets boven water is gekomen. De short-positie wordt vergezeld met een lijvig rapport waarin de vermeende wantoestand uit de doeken worden gedaan. Deze informatie wordt ook verkocht aan abonnees. Het is onbekend waar het duistere bedrijf is gevestigd. De werkzaamheden worden door hen zelf als volgt omschreven: 1 Produce a bearish report 2 Share it privately with paying subscribers 3 Short the stock themselves prior to its public release 4 Buy back the shorted stock when the report is out Neem Chicago Bridge and Iron (CBI), een industrieel bouwbedrijf met een marktwaarde van 7,5 miljard dollar. CBI bouwt oliepijplijnen, raffinaderijen - dat werk. Onlangs kocht CBI een concurrent over waardoor de omzet verdubbelde. De aandelen van dit bedrijf gedragen zich alsof ze een ontmoeting hebben gehad met de short-sellers van Prescience. Waarom? In juni begon de koers van CBI zonder enige aanleiding een duikvlucht. SL Advisors vermoedt dat Prescience en zijn abonnees toen short-posities hebben ingenomen. Vervolgens werd het uiteindelijke rapport met de vermeende fraudes publiek gemaakt. Negatief nieuws verspreiden en er vervolgens short op gaan. Mag dit? Waarschijnlijk wel. Eigenlijk is het ook niet veel anders dan wat gewone fondsen doen. Namelijk: iets onderzoeken op basis van openbare informatie, een beleggingsvisie opstellen, deze visie verspreiden via een kanaal en uiteindelijk er zelf op handelen. Eigenlijk heel nobel dat misstanden bij bedrijven aan de kaak worden gesteld. Toch is er ook een keerzijde. Want in principe hoeft Prescience Point het met zijn research niet bij het rechte eind te hebben om toch te profiteren van negatief rumoer omtrent een beursgenoteerde onderneming. Als de koers daalt, renderen de short-posities immers - ook al zijn de berichten te tendentieus. Prescience kan wellicht in de verleiding komen om de zaken iets steviger aan te zetten. Het is immers niet fijn om - na maanden van research - te moeten constateren dat er toch niet gesjoemeld is met contracten of dat de boekhouder eigenlijk geen smeergeld heeft aangenomen. Dan is al het werk voor niets geweest en verdient de short-ganger geen centen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.