Fondsbeleggers zijn niet dom Beleggers zijn minder dom dan onderzoekers doen vermoeden. Wel moeten ze hun eigen angst en hebzucht zien te bedwingen. 12 mei 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers kunnen niet zo dom zijn als sommige wetenschappelijke studies doen vermoeden. Wel moeten ze nog steeds hun eigen angst en hebzucht onder controle zien te krijgen, aldus The Wall Street Journal. Neem het recente onderzoek van het Amerikaanse onderzoeksbureau Dalbar. Daaruit zou blijken dat de gemiddelde belegger in Amerikaanse aandelenfondsen 3,7% per jaar verdiende over de afgelopen dertig jaar. Dat terwijl de S&P 500-index in die periode jaarlijks 11,1% aandikte. Hoe is het mogelijk dat beleggers elk jaar gemiddeld 7,4 procentpunt minder presteerden? In- en uitstappenHet verschil in rendement wordt berekend alsof beleggers hun geld in het fonds steken en het daar onaangeraakt laten staan tot het einde van de meetperiode. Dat doen de meeste beleggers echter niet; zij herinvesteren een werkbonus of halen geld uit het fonds om collegegeld voor hun kinderen te betalen of te voorzien in pensioen. Vergelijk het met een treinreis van Amsterdam naar Parijs en de vele passagiers die onderweg in- en uitstappen. Daarbij presteren de meeste fondsen sowieso minder dan de S&P 500 – wat ongeveer een procentpunt van het gat van Dalbar verklaart. De grootste factor is: het nastreven van winsten waardoor beleggers (onbewust) vervallen in buy-high, sell-low gedrag. Kortom: hebzucht en angst regeren. Afwijkende formuleDe WSJ haalt andere wetenschappelijke studies aan waaruit eenzelfde gat blijkt tussen het rendement van beleggers en de fondsen waarin zij beleggen. Toch zijn die verschillen een stuk kleiner dan 7,4 procentpunt. Volgens drie geïnterviewde professoren gebruikt Dalbar een tamelijk afwijkende formule: ook het geld dat al in het fonds zat voordat de meetperiode begon is meegenomen en dat vertekent de resultaten, vinden zij. Dat betekent dan toch een lichtpuntje: beleggers zijn niet zo dom als de cijfers van Dalbar suggereren. Toch kan het geen kwaad om slimmer te worden, want dat het rendement van de gemiddelde belegger lager ligt dan het fonds waarin hij of zij investeert, blijft een feit. Dus: wie het rendement van een fonds wil bijbenen of overtreffen, moet de strijd aangaan tegen hebzucht en angst en kopen wanneer de neiging om te verkopen het grootst is. En vice versa. En daar ligt één van de belangrijkste taken van elke beleggingsprofessional met klanten tegenover zich aan de tafel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.