Oppassen met te grote fondsen William Danoff van Fidelity's Contrafund geldt als een superbelegger. Dat was hij alleen in 2002-2008, aldus Tom Brakke. 28 april 2014 15:00 • Door IEXProfs Redactie Langdurig succes van een beleggingsfonds leidt tot een langdurige instroom van vermogen. Maar hoe groter het kapitaal, hoe moeilijker om de successen uit het verleden te herhalen. Een voorbeeld is het Fidelity Contrafund, dat al sinds 1967 actief is. Beheerder William Danoff geldt als een van de beste stockpickers van de laatste twintig jaar. Maar bij nader inzien was hij dat alleen van 2002 tot 2008. Daarvoor presteerde hij gemiddeld, daarna minder dan gemiddeld. Dat blijkt uit een analyse op The Research Puzzle, een blog van Tom Brakke. Hij maakte die na een zijns inziens "verwarrend" artikel over het Contrafund (tickercode FCNTX) op Financial Advisor. "Fidelity's toppresteerder Danoff neemt stappen om zijn rendementen te verbeteren," luidde de kop boven dat stuk. Danoff was namelijk een toppresteerder in het verleden, maar deed het de laatste weken juist relatief slecht. Brakke wilde weten hoe het echt zat. Sinds 1994 behaalde FCNTX een cumulatief rendement van 741%, tegen 493% voor de S&P 500 (zie de grafiek). In die periode zwol het beheerd vermogen van dit fonds aan van een dikke dertig miljard tot 109 miljard dollar. De middelste grafiek laat zien dat de resultaten van FCNTX vanaf 2008 onder het marktgemiddelde blijven. Met het beheerd vermogen groeit ook de bloat ratio, die laat zien hoe moeilijk een fondsbeheerder van koers kan veranderen. Hoe groter de olietanker, hoe lastiger bestuurbaar. Danoff omschrijft het beleggingsdoel van zijn fonds als "bedrijven die op de drempel staan van langjarige winstgroei die nog niet is vertaald in de beurswaarde". Maar inmiddels heeft FCNTX omvangrijke posities in Google (8%), Facebook, Amazon en Biogen – niet echt de sterren van de toekomst. "In verraderlijk water is het moeilijk navigeren met een schip vol winnaars van gisteren," aldus Brakke. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.