Stap voor stap uit aandelen Met de S&P500 op recordhoogte is het wijs om voor te sorteren op een regenachtige dag. Doe dat wel geleidelijk. 29 november 2013 09:30 • Door IEXProfs Redactie Met de S&P500 op recordhoogte is het wijs om voor te sorteren op een regenachtige dag. Het is zinvol om de aandelenblootstelling geleidelijk wat terug te schroeven, meent Bill Bernstein. De doorgewinterde passieve belegger geeft een paar tips aan IndexUniverse. De Fed pompt maar geld in het systeem, als een tuinman die op afstand een emmer probeert te vullen. Een deel van het water komt in de emmer (de economie) terecht, maar een veel groter deel valt ernaast (en dat zijn de risicovolle assets). Bernstein zelf houdt ervan om wat tegen de wind in te leunen. Bij de huidige waarderingen verkiest hij minder blootstelling aan aandelen dan twee jaar geleden en houdt hij bijvoorbeeld meer cash aan. Als je portefeuille twee jaar terug verdeeld was in 55/45, dan is de verhouding nu omgekeerd, maximaal fifty fifty. De passieve belegger denkt dat de verwachte rendementen de komende jaren zullen afnemen, net zolang tot het proces omslaat. Geleidelijk terugschroevenBernsteins motto is om risico’s te beperken, ‘taking risk off the table’ zoals hij placht te zeggen. De vraag is wat de ratio moet zijn tussen de stijging van de aandelenmarkt en de aandelenreductie in je portefeuille. Als de markt 50% stijgt, wil hij zijn blootstelling met zo’n 4% reduceren, de ratio bedraagt dan 12,5. Die ratio moet je als belegger zelf vaststellen, vindt de beursgoeroe. Hij ziet meer heil in het geleidelijk terugschroeven van je posities. Bob Shiller voorspelde al in 1996 een bubbel, maar hij was vier jaar te vroeg. Had je toen alles verkocht, had je het slecht gedaan. Volgens Bernstein had je iets moeten reduceren in ’96, weer in ’97 en zo tot 2000. Dan was de verdeling in je portefeuille van 60/40 in 1996 in het jaar 2000 op 40/60 uitgekomen en zat je er goed bij. Zo ziet volgens hem intelligent management eruit. Als je je posities afbouwt, voel je je wel een beetje dwaas, op het domme af. Maar na 3 tot 5 jaar komt er een punt waarop je je erg slim voelt, zo belooft de doorgewinterde passieve beursgoeroe. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.