Fed zorgt voor Azië-crisis 2.0 In Azië dreigt een nieuwe crisis, veroorzaakt door de Amerikaanse centrale bank. 31 oktober 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie In Azië dreigt een nieuwe crisis, veroorzaakt door de Amerikaanse centrale bank, stelt The Wall Street Journal. Een rapport van de BIS meldde recent dat door het ruime monetair beleid de leningen in dollars zo goedkoop zijn dat Aziatische bedrijven flink aan het lenen geslagen zijn. De zorg bestaat dat zodra Japan en de VS hun monetaire beleid wijzigen en de rente stijgt, deze bedrijven niet meer in staat zijn om hun schulden af te betalen. Dit roept herinneringen op aan eerdere crises op het Aziatische continent. Het rapport noemt Zuid-Korea, Hong Kong en China, waarbij de laatste de meeste aandacht verdiend. In China is het aantal kredieten in vreemde valuta met 35% gestegen in de twaalf maanden tot maart dit jaar. Veel van die kredieten worden uitgegeven door lokale banken met deposito’s in vreemde valuta. Waarschijnlijk wordt veel van dit kapitaal gebruikt voor buitenlandse bestedingen van Chinezen, zonder in yuan omgewisseld te worden. Toch maakt de BIS zich zorgen over de risico’s voor de financiële stabiliteit, met name rond expiratie en liquiditeit van de dollar-kredieten. Het roept de herinnering op van dollartekorten in 2008 en 2009, waardoor de wereldwijde handel verlamd werd. Besmettingsgevaar Volgens de krant is het duidelijkste waarschuwingssignaal de parallellen die er zijn tussen de Azië-crisis en de huidige fase van de economische cyclus. De Fed staat voor de grote uitdaging om het ruime monetaire beleid af te bouwen. In 1997 verkrapte het monetaire beleid ook, tot de Azië-crisis de wereldmarkten drastisch verstoorde. Financiële instabiliteit in Azië kan nu een veel groter negatief effect hebben op de grote economieën dan 15 jaar geleden, waarschuwt de BIS. Maar niemand weet hoe groot het besmettingsgevaar in werkelijkheid is. De blogschrijver ziet het scenario al voor zich dat de eurocrisis opnieuw opvlamt via de filialen van grote Europese banken in Hong Kong. Als Chinese debiteuren hun schulden niet meer kunnen aflossen, lijden die banken grote verliezen. En de buitenlandse filialen raken al snel het moederbedrijf. Beleggers kunnen gaan twijfelen aan de kapitalisatie. Het probleem zit hem volgens de BIS in de kredieten in dollars, omdat de buitenlandse partijen de aanwijzingen van de overheid kunnen negeren om slechte leningen door te rollen. Kredieten in buitenlandse valuta zijn al vaker de katalysator geweest voor ontwrichting van de Chinese kredieten. Het rapport van de Bis maakt duidelijk dat het vooral het goedkope geld dat de Fed creëert het probleem is. Dat maakt kredietvoorwaarden soepeler in landen waar de economische omstandigheden ze niet kunnen garanderen. Toen Bernanke een hint gaf dat het opkoopprogramma kan worden afgebouwd zagen we al de volatiliteit losbarsten in de opkomende markten en valutakoersen klappen. Stel je dan de gevolgen voor als de Fed werkelijk overgaat tot tapering, sombert de krant. De auteur hoopt maar dat het beleidsbepalende comité rekening houdt met deze zorgen als het zijn beleid uitvoert. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.