Quant of kwaliteit - kan het samen? Het is moeilijk om vertrouwen te hebben in kwantitatief beleggende hedgefondsen, hun trackrecord is niet super. 15 januari 2013 10:15 • Door IEXProfs Redactie Het is nog steeds moeilijk om vol vertrouwen te handelen in kwantitatief beleggende hedgefondsen. Hun trackrecord is niet super en een aantal fondsen heeft recent structurele veranderingen doorgevoerd. Specialisten van Morningstar zien onder de quant fondsen maar één zilveren (Bogle Small Cap Growth) en één bronzen (AQR Momentum) ster aan het quant-firmament. De laatste drie jaar doen deze fondsen hun best om uit het dal te klimmen.In dit diepe dal vielen zij in de volatiele periode van 2007 tot 2009. In die periode hadden de meeste van dit soort hedgefondsen het erg moeilijk en zij worstelden met hun strategie. De keren dat zij de plank volledig missloegen weerspiegelden zich in hun rendementen. De groep van 57 quantfondsen, die Morningstar volgt, genereerde middelmatige of beneden-gemiddelde rendementen in die jaren. Maar het tij lijkt te keren, de prestaties verbeteren gestaag, de quanters beleefden in 2011 zelfs een topjaar. Greg Carlson van Morningstar ziet daar diverse redenen voor.De aandelenmarkten hebben de laatsten jaren minder uitslagen laten zien dan in en na de kredietcrisis. De modellen die gebruikmaken van momentum in winst of koers hebben het daardoor iets makkelijker gekregen. De fondsbeheerders beweren dat hun magere jaren te wijten zijn aan een markt die meer door macro-economische factoren gedreven wordt, dan door de fundamentals van bedrijven. Maar het herstel kan ook deels toegeschreven worden aan de slechte prestaties in het verleden, er zijn nu minder quantfondsen op het erf en dus minder strategische overlap. De twee grootste spelers in dit deel van de markt, Bridgeway en Goldman Sachs Asset Management hebben hun strategieën verfijnd. Minder effectieve modellen hebben plaatsgemaakt voor strategie-aanpassingen. In het huidige marktklimaat zouden ze beter moeten presteren. Goldman heeft ook nog eens te kampen gehad met veel personele wijzigingen. Wat de impact zal zijn van deze wijzigingen kan nog niet gezegd worden. Maar Bridgeway heeft een gedegen jaar achter de rug, Goldman Sachs bevindt zich nog in de middenmoot.Morningstar concludeert dat de quantfondsen iets terrein terug hebben gewonnen na de dramatische marktontwikkelingen van 2009. Over een periode van vijf jaar genereren ze een middelmatig rendement. Veel vertrouwen wekken ze niet. Greg Carlson raadt dan ook aan handel voorzichtig in het quantfondsuniversum. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.