Managed futures beter dan hedgefund Managed futures zijn nog steeds geschikter om het risico van een portefeuille te verlagen dan 'gewone' hedgefunds 20 september 2012 15:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggen in managed futures kan het risicoprofiel van een portefeuille flink verbeteren. Quantgoeroe Harry Kat (foto) publiceerde in 2004 een onderzoek naar het combineren van deze beleggingscategorie met hedge funds, genaamd ‘Managed Futures and Hedge Funds: A Match Made In Heaven’. Thomas Rolinger van Sunrise Capital deed dat onderzoek nog eens over (PDF van de research paper te downloaden via deze link), en wat blijkt? De uitkomst van Kat's onderzoek blijkt ook in 2012 nog geldig. De voordelen zijn volgens Kat erg aantrekkelijk: het gemiddeld rendement stijgt, de standaardafwijking daalt, de scheefheid - skewness in goed Nederlands - stijgt en de kurtosis (platheid) daalt. De resultaten verbeteren sterk in vergelijking met een portefeuille waarbij alleen hedgefunds als spreidingsmiddel worden gebruikt. Een allocatie in managed futures neutraliseert niet alleen de ongewenste bijwerkingen van hedgefunds, maar leidt ook tot een vermindering van het risico. Er van uitgaande dat het rendement acceptabel is, kost het de belegger weinig. SpreidingBlootstelling aan hedgefunds verhoogt namelijk het rendement en vermindert de volatiliteit, maar zorgt ook voor meer staartrisico (lagere scheefheid en hogere kurtosis). Kat besloot daarom te onderzoeken wat er gebeurt wanneer managed futures aan het portfolio worden toegevoegd, wanneer hedgefunds en managed futures worden gecombineerd en wanneer deze samen aan een traditionele portefeuille worden toegevoegd. De uitkomst was dat managed futures voor een betere spreiding zorgden en dat ze de volatiliteit van de portefeuille flink en snel verminderden, zonder ongewenste bijwerkingen. Kat’s conclusie was dat de beste resultaten werden bereikt met een combinatie van managed futures en hedgefunds bovenop de traditionele asset mix. Sunrise Capital Partners herhaalde het onderzoek dit jaar en kwam tot dezelfde slotsom. De afgelopen tien jaar lag de volatiliteit hoog, maar managed futures bleven meer effectieve en waardevolle spreiding aanbrengen in portefeuilles met aandelen en obligaties dan hedgefunds. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.