‘Think long, think wrong’ Op korte termijn blijven de short-term managed-futures fondsen beter presteren. De rest blijft achter met hun prestaties 23 augustus 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Opnieuw blijven de prestaties van managed futures fondsen achter. Dit type beleggingsfondsen leverde vorig jaar een negatief rendement van 7% op, in 2012 staat de teller al 2,5% in het rood, schrijft Jason Kephart in een artikel op InvestmentNews. De fondsen die puur modelmatig op trendanalyse beleggen hebben het moeilijk in een volatiel sentiment. Afhankelijk van het momentum en de trend kiezen ze om short of long te gaan in een bepaalde grondstof of beleggingscategorie. In het volatiele sentiment van risico mijden of risico nemen hebben dit soort strategieën het moeilijk.Maar zoals altijd, er zijn enkele uitzonderingen, die de rest in de schaduw zetten met hun positieve prestaties. Dit zijn de actief beheerde futures-fondsen die alleen focussen op korte termijn trends. Nadia Papagiannis, analist bij Morningstar, wijst erop dat dit soort fondsen over het algemeen hoge kosten kennen. Dat juist zij het beter doen dan de rest is opvallend. De positieve uitschieters zijn niet de gewone trendvolgers. Integendeel, het best presterende fonds in deze categorie is het 361Managed Futures Strategy fonds, dat een strategie heeft waarbij het tegen de trend in handelt. Het fonds koopt posities die oversold zijn en gaat short in overbought posities. De fondsbeheerders proberen te profiteren van overreacties in de markt, veroorzaakt door menselijke emoties. Het rendement bedraagt 8%, bij een kostenratio van 2,63%.De trendvolgers die alleen op korte termijn focussen hebben het juist weer moeilijk als de markt zich meer door de langetermijntrend laat leiden. In het eerste kwartaal, toen de aandelenmarkten met een opmars bezig waren, behaalde het 361Managed Futures Strategy fonds een negatief rendement.Maar het ziet er voor deze subcategorie in managed futures fondsen gunstig uit, denkt Nadia Papagiannis. Met een begrotingsafgrond in de VS, presidentsverkiezingen, aanhoudende problemen in Europa en China, lijkt er voldoende volatiliteit in de markt te blijven. Haar verwachting is dan ook dat op de korte termijn de short-term managed futures fondsen beter blijven presteren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.