‘Elke twee jaar een beurskrach’ Saft:diversificatie alleen is niet genoeg vanwege de verwevenheid van mondiale beurzen. Elke 2 jaar kan het 'krachen'. 20 juli 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Een Nederlandse onderzoeker bij Robeco, Thijs Markwat, heeft geconstateerd dat de kans op een krach van de mondiale aandelenbeurzen fors is toegenomen sinds 1992. De kans is vijftienmaal groter, statistisch betekent het elke twee jaar een krach. James Saft zet op zijn blog bij Reuters vraagtekens bij de strategie van mondiale spreiding van je aandelen. Een beleggingsmotto dat het sinds de zeventiger en tachtiger jaren erg goed doet als middel om risico te spreiden. Maar Markwat toont aan dat er een sterke volatiliteit en correlatie ligt tussen de internationale aandelenbeurzen.Volgens de definitie van Markwat is een mondiale krach als de vier grote aandelenbeurzen (VS, Europa, Azië en Latijns-Amerika) in een week 5% dalen. Die kans was in 1992 nog 0,1%, in 2010 was de kans echter gegroeid tot 1,5%, dus eens per twee jaar.De Nederlandse onderzoeker stelt dan ook dat de mogelijkheden voor wereldwijde diversificatie gestaag afnemen, terwijl de kansen op een terugval enkel toenemen. Naast spreiding van de aandelen over de wereldmarkt, raadt hij aan om ook in beleggingscategorieën te spreiden.James Saft bouwt voort op de conclusies van het onderzoek van Markwat. Hij vermoedt dat als beleggers de volatiliteit en correlatie van de mondiale markten gaan verstaan, dat zij een hogere risicopremie gaan eisen, ergo dat de aandelenkoersen verder gaan dalen. De globalisering neemt toe. Was in 1992 de correlatie tussen VS en Europa nog 0,51, in 2010 is deze gegroeid tot 0,83. Tussen VS en Azië is de correlatie in dezelfde periode toegenomen van 0,41 tot 0,64.Volgens Saft is er nog steeds waarde te halen uit diversificatie, ondanks het valutarisico. Er is een hoge mate van spreiding mogelijk tussen de diverse beleggingscategorieën. Bij vastrentende waarden is er een hogere mate van onvolkomenheid in de onderlinge correlatie, wat dus mogelijkheden biedt voor een gediversifieerde fixed-income portefeuille.James Saft denkt dat de onderlinge samenhang van de globale markten alleen maar zal toenemen. Grote schokken ergens op de wereld, laten schokgolven rollen over de rest van de wereldmarkt. Een echte eurocrisis kan leiden tot een wereldwijde verkoop van aandelen en de correlatie verder aanjagen, denkt Saft.Saft concludeert, dat een pessimist de aandelen alleen maar ziet dalen. Een optimist ziet de markten altijd overdrijven, dus ziet kansen op een fantastische slag te slaan in aandelen. Elke twee jaar is het prijs. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.