Hard gedaald, dus kansrijk Raj Shant, portfoliospecialist bij Jennison Associates, ziet weer kansen in China, India en bij groeiaandelen. 15 augustus 2022 14:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Eind 2020 en gedurende 2021 werden wij voorzichtiger ten aanzien van de Chinese aandelenmarkt, omdat het Chinese overheid het beleid en de regelgeving veranderden, wat een aantal van de meest winstgevende en snelst groeiende Chinese bedrijven raakten. Gezien de sterke underperformance van de Chinese markt in 2021 zijn wij in 2022 echter geleidelijk aan constructiever geworden. Raj Shant 20e Partijcongres Dit najaar vindt het 20e Partijcongres van de Chinese Communistische Partij plaats. De regering heeft duidelijk gemaakt dat het in de aanloop daar naartoe meer stabiliteit en een marktvriendelijker beleid voorstaat. Dat zou een constructieve en zelfs ondersteunende achtergrond voor de aandelenmarkt moeten vormen. Echter, kijkend naar de rest van het jaar en 2023 zal in een markt die zo sterk beïnvloed wordt door regeringsbeleid als de Chinese, veel afhangen van het beleid dat na het Partijcongres zal worden gevoerd. Meer Chinese posities In de opkomende markten aandelenportefeuilles hebben we sinds begin dit jaar weer meer posities genomen in de Chinese markt, na in 2021 zwaar onderwogen te zijn geweest. Wij hebben vooral bedrijven toegevoegd waarvan wij denken dat zij de komende jaren de groeileiders zullen zijn. Dat zijn niet de techreuzen die de Chinese buers in het afgelopen decennium hebben geleid." EV-gerelateerde aandelen zijn bijvoorbeeld bijzonder aantrekkelijk omdat in deze sector sprake is van aanhoudende onderliggende groei, in combinatie met een wereldwijd tekort aan EV-batterijen. "EV-gerelateerde aandelen zijn bijvoorbeeld bijzonder aantrekkelijk" India is er ook nog Jennison is voor de langere termijn ook positief over de Indiase markt, waar de demografische drivers en de digitale transformatie het komende jaar een economische duw in de rug beloven te geven. Ook zijn we selectief positief over fintech in opkomende markten waar gevestigde banken inefficiënt, duur en traag zijn geweest om met nieuwere en goedkopere manieren klanten te bereiken. In de opkomende landen zijn er daardoor meer winstgevende mogelijkheden dan in meer ontwikkelde markten waar de banken sneller zijn overgegaan op het aanbieden van digitale diensten. Lees ook: Aandelen EM zijn genoeg afgestraft Hard afgestrafte groeiaandelen De rotatie van groei en naar waarde is absoluut bruut geweest. De waarderingen van groeiaandelen ten opzichte van de rest van de markt of ten opzichte van waardeaandelen zijn teruggekeerd op de niveaus van begin 2019. De waarderingspremie die tijdens de pandemie en de daaropvolgende lockdowns is opgebouwd, is volledig uitgewist. "De rotatie van groei en naar waarde is absoluut bruut geweest" Dat garandeert niet dat ze vanaf nu zullen outperformen, maar het biedt wel een heel goede basis voor toekomstige prestaties." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.