Zelfoverschatting is het grote gevaar Succesvolle beleggers hebben een klein ego. 15 augustus 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie Iedereen maakt wel eens slechte beleggingsbeslissingen. Vaak ligt de oorzaak ervan in een overschatting van het eigen kunnen. Dat ledit tot activiteiten en gedragingen die we eigenlijk zouden moeten vermijden. Joe Wiggins geeft in de blog Behavioural Investment een overzicht van een aantal van de belangrijkste vormen van overschattingen die beleggers eigen zijn. 1. Het timen van de marktMisschien wel het pijnlijkste voorbeeld van beleggers die hun vaardigheden overschatten, is het geloof in markttiming. Het gaat hierbij niet alleen om het voorspellen van wat er op de beurs staat te gebeuren, maar ook wanneer het zal gebeuren. Dat laatste is nog moeilijker dan het eerste. Het met enige precisie voorspellen van een complex en chaotisch systeem is gewoon niet realistisch. 2. Het begrijpen van complexe fondsenComplexe fondsen met bijvoorbeeld ingewikkelde derivatenstructuren zijn aanlokkelijk omdat ze vaak extreem hoge rendementen beloven bij een laag risico. Mensen die zich hierdoor laten verleiden, overtreden volgens Wiggins een belangrijke stelregel van beleggen: investeer nooit geld in zaken die je niet begrijpt. 3. Het voorspellen van inflatie en andere macro-economische indicatorenOns onvermogen om macro-economische variabelen accuraat te voorspellen, lijkt geen invloed te hebben op onze bereidheid het toch te blijven doen. 4. Winnaars selecterenEen van de grootste mythes is dat actieve fondsbeheerders in staat zijn om de markt te verslaan op een continue basis. Zelfs de meest slimme en bekwame fondsbeheerders kunnen soms langere periodes ondermaats presteren. Beleggers die dit niet realiseren, kunnen verstrikt raken in een kostbare cyclus van het verkopen van verliezende fondsen en het kopen van de winnaars van gisteren. 5. Te snel opgevenElk fonds en beleggingsstrategie kent zwakke en sterke fases. In theorie is het makkelijk om met toppen en dalen om te gaan. Het is een kwestie van geduld, maar de praktijk is anders. De stress, angst en twijfels die in moeilijke periodes ontstaan, leiden er vaak toe dat beleggers op precies het verkeerde moment slechte verkoopbeslissingen nemen. 6. Ongevoelig voor verleidingen?Slechte beleggingen zijn regelmatig het gevolg van een verhaal dat op papier fantastisch klinkt, maar in werkelijkheid een illusie is. Veel mensen denken van zichzelf dat zij immuun zijn voor mooie verkooppraatjes, maar bijna iedereen laat zich er wel eens dooor verleiden. 7. De kunst van op je handen zittenBeleggen op lange termijn levert bijna altijd de beste resultaten op omdat het zo moeilijk is. Heel weinig doen, lijkt zo eenvoudig, maar de verleiding om te handelen is vaak enorm. Elke dag zijn er wel weer nieuwe ontwikkelingen en kansen die beleggers aan het twijfelen kunnen brengen. 8. Vermijd extremenHet meeste van wat we op de financiële markten meemaken is slechts ruis, maar extremen doen ertoe. Wanneer de resultaten, het sentiment en de waarderingen zich op extreme niveaus bevinden (positief of negatief), is het voor de lange termijn vaak verstandig om een contraire positie in te nemen. Helaas is de druk om mee te doen met de massa vaak onweerstaanbaar. 9. Kwestie van kansberekeningBeleggers nemen vaak beslissingen waarbij de kansen op succes klein zijn. Ze denken dat zij in staat zijn om dat ene thematische fonds te selecteren of die ene sterfondsbeheerder die astronomische rendementen weet te behalen. 10. Een fantatsische belegging volstaat? Rationeel weten de meeste beleggers dat een breed gediversifieerde portefeuille de beste kansen biedt. Maar het beleggen in een ETF of index is een beetje saai en is een bewijs van ons eigen onvermogen. Daarom gaan beleggers toch op zoek naar het winnende lot uit de loterij, wat zelden goed afloopt. Conclusie Wiggins: “In de loop van mijn carrière heb ik vaak horen zeggen dat een sterke persoonlijkheid en een zekere arrogantie vereisten zijn voor een succesvolle belegger, omdat het belangrijk is om boven de massa uit te steken. Maar dat is onzin. Dit zijn slechte eigenschappen, geen goede. Het is veel waardevoller om ons bewust te zijn van onze eigen beperkingen. We moeten bij het beleggen vermijden dat we onze eigen ergste vijand worden.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Asset Allocatie 18 mrt Liquidatie van ETF's is een kostbaar beleggingsrisico Elk jaar komen er honderden nieuwe ETF's en beleggingsfondsen bij, waarvan vele na verloop van tijd weer zijn verdwenen. De liquidatie van een ETF kan volgens Detlef Glow van LSEG Lipper voor beleggers flink in de papieren lopen.
Asset Allocatie 12 mrt Tip 1: Vergeet het nieuws Adam Grossman legt uit hoe de zogenoemde recency bias, misschien wel het grootste gevaar van elke belegger, het meest effectief kan worden bestreden.
Alternatives 12 mrt Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt.
Asset Allocatie 11 mrt Populaire doemdenkers voorspellen markt exact verkeerd Het enige positieve aan doemdenkende beursgoeroes is dat ze als lichtpunt kunnen dienen. Hoe somberder ze worden, des te beter zijn de vooruitzichten. Een andere conclusie kan Michael Cembalest van JP Morgan AM toch echt niet trekken.
Asset Allocatie 11 mrt Pictet blijft positief over techaandelen Pictet Asset Management blijft overwogen in aandelen en neutraal over obligaties. Japanse aandelen en de techsector zijn favoriet.
Asset Allocatie 07 mrt Europese beleggers hebben er zin in Philippe Roset van State Street SPDR ETF’s neemt nog even de Europese ETF-handel van februari met u door. Amerikaanse aandelen en de Health Sector waren gevraagd, Europese aandelen en goud juist niet. Mochten de hoge omzetten aanhouden, dan gaat de ETF-markt naar een nieuw recordjaar.