Zorgen over voorraadketens houden aan In 2021 dachten analisten dat verstoringen van voorraadketens tijdelijk zouden zijn. Nu denkt ING dat het een structureel probleem is. 12 juli 2022 09:30 • Door IEXProfs Redactie ING-analisten verwachten aanhoudende problemen bij voorraadketens. De meest fundamentele oorzaak ligt bij de oorlog in Oekraïne die ook op de lange termijn zal zorgen voor veranderende handelsstromen. Maar er is meer aan de hand. Alles duidt op een turbulent tweede halfjaar. Het meest voor de hand liggende voorbeeld van duurzaam veranderende handelspatronen is de dalende import van Russische olie, gas en kolen door Europa. ING gaat ervan uit dat dit de komende jaren alleen maar minder wordt. Andere landen zullen Europa’s plaats innemen. Alternatieven Voor Europa betekent dit dat het op zoek moet naar alternatieven zoals steenkolen uit Australië of LNG uit Katar en de VS. En zo zijn er meer substitutie-effecten die volgens ING resulteren "in een nieuwe economische wereldorde die wordt gekarakteriseerd door handel met bevriende landen waar een lange-termijnband wordt opgebouwd en nauw mee wordt samengewerkt.” Ethische en morele overwegingen zullen volgens ING waarschijnlijk ook een veel grotere rol gaan spelen, helemaal conform de ESG-beleggingsfilosofie. “Maar dit geldt wel vooral voor het rijke westen.” ING denkt overigens niet dat dit ten koste gaat van de wereldhandel en globalisering. Voor elke handelspartner die verdwijnt komt een andere in de plaats. Korte termijn Dit is een proces van jaren. Meer op de korte termijn staan met name Europa turbulente maanden te wachten. Russische energie is daarbij niet het enige probleem. Er is veel meer aan de hand, zoals een groeiend tekort aan transportpersoneel en de Covid19-maatregelen in China. ING verwacht eerst verder oplopende tekorten, maar de trend kan snel omslaan als de consumentenbestedingen gaan dalen. Let op het consumentenvertrouwen De laatste twee jaar gaven consumenten veel geld uit ondanks de diepe coronacrisis. Dat had weer te maken met overheidssteun en stimulerend beleid van centrale banken. Maar met die steun is het voorlopig waarschijnlijk even voorbij en het dalende vertrouwen duidt erop dat de vraag naar goederen en diensten snel zal afnemen. Het is goed mogelijk dat het aanbodtekort daardoor omslaat in een overschot, waarmee we een hele andere situatie krijgen dan nu met een hoge inflatie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.