Private equity aast op geld kleine miljonairs Particuliere beleggers met een klein miljoenenvermogen waren tot voor kort niet welkom bij private-equity-huizen, maar dat is verleden tijd, schrijft de Wall Street Journal. 14 juni 2022 09:00 • Door IEXProfs Redactie “Private-equity-beleggers hebben de afgelopen decennia grote sommen geld opgehaald bij institutionele beleggers, maar nu gaan ze met de pet rond bij gewone miljonairs.” Dat schrijft de Wall Street Journal (WSJ) in een nieuwsbericht. Het gaat volgens de zakenkrant vooral om miljonairs met vermogens tussen de 1 miljoen en 5 miljoen dollar, die vroeger niet zo interessant waren voor huizen als Blackstone, Blue Owl Capital, Apollo Global Management en Ares Management. Die concentreerden zich liever op het vangen van grote vissen. Maar dat is volgens de WSJ veranderd sinds de rente pijlsnel oploopt. De hogere rente heeft ervoor gezorgd dat pensioenfondsen en verzekeraars niet meer zo veel trek hebben in private quity. Minder trek in alternatieven Private equity was de laatste jaren erg populair onder institutionele beleggers. Dat kwam doordat ze met klassieke vermogenswaarden zoals staatsobligaties bijna niks meer konden verdienen. PE-fondsen, vastgoed en infrastructuurprojecten waren manieren om wat extra inkomsten te genereren, buiten de beurs om. Het is volgens de WSJ niet zo dat institutionele beleggers nu massaal hun geld terugtrekken uit PE, maar er is wel sprake van een afnemende instroom aan nieuw kapitaal. De kleine miljonairs hebben weliswaar een kleinere portemonnee, maar het is wel een groep die volgens de WSJ de laatste jaren exponentieel gegroeid is. De zakenkrant wijst op een rapport van Capgemini waarin wordt geschat dat de miljonairs in 2020 een vermogen hadden opgebouwd van 79,6 biljoen dollar. Daarvan was slechts 5% belegd bij PE-firma’s. De WSJ denkt dat het wel moeilijk zal worden voor de PE-bedrijven om dit percentage flink op te voeren. De concurrentie is groot en het hangt ook sterk van de markten af. Een beurscrash, zoals die zich nu begint af te tekenen, is waarschijnlijk niet zo gunstig. Eerste successen Toch hebben de PE-huizen al een paar successen behaald. Blackstone en Blue Owl behoorden tot de eersten die zich richtten op rijke particulieren. Zo heeft Blackstone - de grootste private equity-investeerder ter wereld - in 2017 een vastgoedfonds opgericht dat inmiddels over een vermogen beschikt van 915 miljard dollar, dat voor een kwart afkomstig is van particuliere beleggers. Sindsdien heeft Blackstone nog een paar van dit soort fondsen opgericht, waaronder een vastgoedfonds dat zich richt op de Europese markt. Het veel kleinere Blue Owl zette zijn eerste fonds voor particulieren op in 2016. Het bedrijf beweert dat het in april en mei van dit jaar gemiddeld 700 miljoen dollar binnenkreeg voor dit obligatiefonds. Andere PE-bedrijven zijn later begonnen, maar proberen nu de achterstand in te halen. Dat geldt volgens de WSJ onder meer voor Apollo en Ares. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.