Pitstop in aandelenrally aanstaande Na de sterke rally in het eerste kwartaal, volgt een pitstop voor aandelen in Q2, denkt Merrill Lynch Wealth Management. 18 april 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Het eerste kwartaal werd gekenmerkt door een sterk herstel op de aandelenmarkten. De grote verliezers van 2011 werden in de eerste maanden de grote winnaars. Wereldwijd stegen de aandelen met 11,3%, schrijft Merrill Lynch Wealth Management in haar CIO Equity Quarterly. De verwachting is echter dat in het tweede kwartaal deze sterke opmars niet voortgezet zal worden. In de rally lijkt het tweede kwartaal op een pitstop uit te lopen.De rally werd gedreven door economisch herstel in de VS, zichtbaar in binnenlandse groei, solider banencijfers en herstel op de geplaagde huizenmarkt. Verder droeg de liquiditeitsverstrekking door de centrale banken bij aan de rally en namen de zorgen over een Grieks faillissement af. In alle regio’s liepen de aandelenmarkten op, de opkomende markten overtroffen wel de winsten op de ontwikkelde markten, hoewel daar in maart een ander beeld te zien was. Wordt er gekeken naar sectoren, dan valt op dat de cyclische sectoren het beter deden dan defensieve. Vooral de technologiesector sprong eruit, waar Apple een opmars maakte. Ook de financials hebben een goed kwartaal achter de rug. Telecom bleef achter bij de groei van de index. Volgens de specialisten van Merrill Lynch Wealth Management is de rally vooral gestuwd door herwaardering van de aandelen. De impact van de liquiditeitsverruiming neemt af, waardoor de zorgen over het economisch herstel weer meer naar de oppervlakte komen. De problemen liggen vooral in Europa, waar de schuldencrisis de kop weer opsteekt en de roep om verder ingrijpen door de ECB aanzwelt. In de periferie neemt de recessiedruk toe. Gezien dit macro-economische beeld verwacht Merrill Lynch Wealth Management een moeilijker kwartaal voor aandelen. De neerwaartse druk is echter wel beperkt voor gunstige waarderingen. Grote invloed kan uitgaan van het kwartaalcijferseizoen, dat meer licht kan werpen op de winstverwachtingen voor 2012.Merrill Lynch Wealth Management blijft de voorkeur geven aan aandelen uit de VS, bedrijven daar staan er in de winstontwikkeling beter voor. De macro tegenwind in Europa hindert bedrijven daar om aan de verwachtingen te voldoen. Voor China wordt weliswaar een zachte landing verwacht, maar zorgen zullen in de korte termijnverwachtingen overheersen. Verder gaat de voorkeur uit naar kwaliteitsondernemingen met gezonde dividendgroei. Ook pleiten de beleggingsspecialisten voor een portefeuille met een gezonde balans tussen defensieve en cyclische aandelen, waarbij de voorkeur in sectoren ligt bij technologie en consumentenproducten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.