'Goed track record is geen pré' Rendementen uit het verleden? Een fonds dat al meerdere jaren goed presteert, is in d eregel een slechte investering. 2 april 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Een fonds dat al meerdere jaren goed presteert, is eerder slecht nieuws dan een teken om te investeren. De New York Times gaat in op een rapport van Barclays Wealth and Investment Management, ‘The Science and Art of Manager Selection’. Dat gaat in op de risico’s van naar het verleden kijken om toekomstige winsten van actieve vermogensbeheerders te bepalen. Het rapport stelt dat het vermogen beter te presteren dan de index vermindert wanneer er meer geld in een fonds stroomt. De fondsmanagers moeten dan immers of veel beleggen in enkele bedrijven, of beleggen in veel verschillende bedrijven. Daarmee boet het fonds aan wendbaarheid in. Fondsen waarin de managers zelf deelnemen doen het vaak beter dan fondsen die zich in plaats van het managen richten op het vergroten van het vermogen. Auteur David Romhilt legt uit naar vier criteria te kijken: beleggingsproces (50%), organisatiestructuur (25%), resultaten in het verleden (25%) en zorgvuldigheid (voldoende of onvoldoende). Dat legde het fonds geen windeieren: het rendement steeg met 3%. Verkeerde vraagVolgens Barclays’ chief investment officer en coauteur Aaron Gurwitz stellen beleggers de verkeerde vraag wanneer ze zich afvragen of actieve- of indexfondsen beter zijn. “De vraag is of je vermogensbeheerders kunt herkennen die het in de toekomst goed gaan doen.” Is het antwoord nee, kies dan voor een indexfonds. Onderzoek wees uit dat beleggers een aandeel eerder kopen als het onlangs in het nieuws was of als het recentelijk winst maakte. Dat komt doordat het moeilijk is duizenden aandelen te analyseren alvorens er een te kopen. De obsessie met recente winsten heeft echter een negatieve invloed op de prestaties op de lange termijn. Dit fenomeen noemen psychologen en gedragseconomen de ‘recency bias’; mensen schrijven een succes of falen toe aan de meest recente gebeurtenis. Dergelijke patronen vormen echter geen goede beleggingsstrategie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.