Hogere inflatie heeft ingrijpende implicaties voor beleggingsmix Hoe te beleggen in tijden van stijgende inflatie? Newton IM heeft daar duidelijke ideeën over. 27 januari 2022 14:00 • Door IEXProfs Redactie Met het economische momentum is weinig mis, maar de dreiging van het plotseling weer opgedoken inflatiespook blijft volgens Newton IM een tegenwind. "Een inflatoir klimaat op middellange termijn zal waarschijnlijk ingrijpende gevolgen hebben voor de wijze waarop de verschillende beleggingscategorieën zich gedragen en gecorreleerd zijn." Wat die gevolgen zijn? Stijgende reële rentes en inflatiedruk zijn een belangrijke zorg voor obligatiebeleggers, en de omstandigheden zullen volgens Newton IM de komende maanden waarschijnlijk uitdagend blijven voor veel staatsobligaties uit ontwikkelde markten. Het goede nieuws? "Deze beleggingscategorie kan echter weer een rol gaan spelen in de portefeuilleconstructie als hogere renteniveaus aantrekkelijke instapmomenten creëren." Klik op de afbeelding voor een grote versie Consequenties obligatiemarkt Er zijn volgens Newton IM een aantal manieren waarop beleggers kunnen proberen hun obligatieportefeuilles te beschermen in een meer inflatoire omgeving. Het aanhouden van obligaties met een kortere looptijd helpt om de gevoeligheid van obligatieportefeuilles voor stijgende rendementen te verminderen. Andere instrumenten zijn inflatiegerelateerde obligaties en obligaties met een variabele rente waarvan de couponbetalingen gelijke tred houdt met de rentetarieven van de centrale bank. Hoogrentende obligaties bieden ook aantrekkelijke karakteristieken. "Deze obligaties hebben doorgaans een relatief korte looptijd met een risicopremie, waardoor ze een buffer vormen tegen stijgende rentes." Bovendien zijn bedrijven, nu de economie in een groeifase verkeert, waarschijnlijk winstgevender, wat betekent dat ze hun schulden beter kunnen aflossen, wat resulteert in een lager percentage wanbetalingen en mogelijk een verkrapping van de credit spreads. Aandelendraai Een wereld met meer inflatie heeft ook gevolgen voor de aandelenmarkten. Die gaan draaien. Newton IM: "Veel groeibedrijven, met name in de technologiesector, waren de relatieve winnaars van het lage groei, post-financiële crisis tijdperk, en werden verhandeld tegen hoge waarderingen. Hogere structurele inflatievooruitzichten zullen juist een impuls geven aan meer cyclische sectoren zoals banken en basismaterialen, en nuttig blijken voor sommige opkomende markten." Prijszettingsvermogen is in een omgeving van hoge inflatie van onschatbare waarde, stelt Newton IM, naast sterke thematische groeitrends. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.