Invesco blijft pessimistisch over oliesector Olie-aandelen ogen zo op het eerste gezicht aantrekkelijk. De olieprijs staat hoog, de waarderingen liggen lager dan de brede markt. Toch staat Invesco niet aan de koopkant. "Vooral de lange termijn vooruitzichten zijn slecht." 8 december 2021 08:30 • Door IEXProfs Redactie Invesco blijft pessimistisch over de oliesector. Voor de korte termijn zijn er een paar onzekerheden die de olieprijs eventueel verder kunnen laten stijgen. Maar heel lang kan dat volgens de Amerikaanse vermogensbeheerder niet duren. Zo zullen westerse landen hun olieconsumptie flink moeten reduceren om serieus de klimaatopwarming te beperken. Daarnaast kan de wereld met de huidige oliereserves nog decennia vooruit. Minder investeringen Wat de situatie op de korte termijn zo onzeker maakt, is natuurlijk de pandemie. Meer lockdowns door de nieuwe omicronvariant is slecht nieuws voor de olieprijs. Mocht het allemaal reuze meevallen, dan trekt de economie aan en zijn de vaten olie niet aan te slepen. Dan is er het gebrek aan investeringen in de oliesector. Invesco komt tot de conclusie dat de investeringen van de grote beursgenoteerde Europese en Amerikaanse olie- en gasconcerns duidelijk zijn achtergebleven bij wat mocht worden verwacht op basis van de olieprijs. Dat ligt anders bij de kleinere (minder zichtbare) partijen die nu wel degelijk meer olie uit de bodem pompen. Klik op de afbeelding voor een grote versie Big oil zit klem Waarom de oil mayors achterblijven, heeft volgens Invesco verschillende redenen. Ongetwijfeld zijn ze tijdens de eerste lockdowns geschrokken van de extreem lage prijzen. Vorig jaar doken de olie-futures in de VS zelfs even onder nul. Daarnaast hebben ze te maken met druk uit de samenleving om over te stappen op duurzame energie, en ook daar zijn investeringen voor nodig. Klik op de afbeelding voor een grote versie Ten slotte constateert het internationale energie-agentschap IEA dat de financiële situatie van de oil mayors hun niet toestaat grote investeringen te doen. Olie-intensiteit neemt zeker af Toch verwacht Invesco dat onevenwichtigheden op de oliemarkt niet lang zullen blijven bestaan. Op de korte termijn zijn er genoeg producenten - de oil mayors maken maar 22% van de markt uit - die wat willen verdienen als de olieprijs hoog is. Op de lange termijn blijft de trend overeind van een dalende olie-intensiteit van de wereldeconomie, het aantal vaten olie gedeeld door het bbp. Door de hoge groei van de wereldeconomie heeft dat tot nu toe niet geleid tot een structureel lagere olieproductie (2020 was een uitzondering), maar er komt een moment dat de dalende lijn wordt ingezet. Sterker, dat gebeurt volgens Invesco waarschijnlijk al vrij snel. Klik op de afbeelding voor een grote versie Olieproductie piekt in 2022 In een "groen scenario" gaat het IEA ervan uit dat de productie in 2030 nog maar 74 miljoen vaten per dag bedraagt, tegenover 97,6 miljoen vaten in 2019. Dat is een daling met bijna 25%. In een minder groen scenario daalt de productie in 2030 met 8% tegenover 2019 en 50% in 2050. 2022 wordt volgens het energie-agentschap waarschijnlijk een van de laatste recordjaren met gemiddeld 98,6 miljoen vaten per dag. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.