Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit BNP Paribas AM: Let op die rentetarieven De beurzen vinden de overgangsperiode na de pandemie maar zwaar. Nu het economisch herstel aanbreekt, brengt dat problemen met zich mee, aldus BNP Paribas Asset Management. 11 november 2021 11:55 • Door Connect De economische vraag is toegenomen, maar het aanbod is achtergebleven vanwege knelpunten in de toeleveringsketen en op de arbeidsmarkt. De prijzen zijn hardnekkiger gestegen dan verwacht. Niettemin is het waarschijnlijk dat deze verstoringen in de loop der tijd vervagen, de productie herstelt en de lowflation-wereld van vóór de pandemie terugkeert. Waarderingen – te hoog of ongeveer gemiddeld? Als je kijkt naar maatstaven als koerswinst, lijken aandelenmarkten duur. Is dit echt het geval of is het dit keer anders? Een alternatieve manier om de situatie te beoordelen is te kijken naar de aandelenrisicopremie (ERP). Vandaag de dag ligt de ERP boven het gemiddelde van 5,2%, wat suggereert dat de waarderingen van de Amerikaanse S&P 500 index op zijn minst reële waarde zijn, zo niet beter. De invloed van de rente op waarde- en groeiaandelen Bewegingen in de inflatieverwachtingen en de reële rente zijn belangrijke aanjagers van het relatieve rendement van de groei- en waardestijlen. Na weer een op verkrapping gerichte toon van de Amerikaanse Federal Reserve in november, stegen de marktverwachtingen voor het toekomstige niveau van de fed funds-rente, wat bijdroeg aan de recente daling van groeiaandelen. Aangezien kan worden verwacht dat de voor de inflatie gecorrigeerde rentes verder stijgen, kunnen groeiaandelen onder druk blijven staan. Op een vergelijkbare manier correleerde de relatief vlakke prestatie van Amerikaanse waarde-aandelen de afgelopen maanden met een (tot voor kort) stabiele inflatie. Nu de inflatieverwachtingen aantrekken, kunnen waarde-aandelen enige winst boeken. Inflatie en marges Het is mogelijk dat de inflatieverwachtingen als gevolg van de krapte in de aanbodketen en op de arbeidsmarkt tijdelijk zullen zijn. Er zijn voorzichtige tekenen dat de druk in delen van Azië afneemt. Lees onze analyse van de factoren die de beursprestaties kunnen beïnvloeden als economieën verder van de pandemie herstellen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.