Focus met inflatie niet op korte termijn Er zijn verschillende mogelijkheden voor beleggers om te anticiperen op een stijgend inflatieniveau. Maar het beste is toch de focus te houden op de lange termijn, aldus Larry Swedroe. 7 oktober 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie De gas- en olieprijzen gaan door het dak, de woonlasten stijgen al een tijdje, winkelen wordt duurder, uit eten ook, om maar niet te spreken van grondstoffen, computerchips en andere halffabricaten. De grote vraag is niet meer óf de inflatie ruim boven de 2% uitkomt, maar hoelang dat zo zal zijn. De verwachting is dat dit vooral in de VS nog tot diep in 2022 kan duren. Maar wie weet, duurt het nog wel langer en komt er een echte loon-prijsspiraal. In dat geval wordt het echt tricky voor consumenten, bedrijven, beleidsmakers en beleggers. Iedereen krijgt dan te maken met een structureel andere economie, met geldontwaarding en volatiele koopkracht. Wat te doen als belegger? Beleggers hebben volgens Larry Swedroe, hoofd research bij Buckingham Strategic Wealth, verschillende mogelijkheden om hierop te reageren. Hij somt ze hieronder op. Maar het beste is toch om de portefeuille zo min mogelijk te veranderen en de focus te houden op de lange termijn, schrijft hij. TIPS Uit historisch onderzoek komen zogenoemde TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) als beste inflatiehedge uit de bus. Bij TIPS wordt de hoofdsom beschermd tegen inflatie. Het rentepercentage blijft gelijk. Stel een belegger heeft een TIPS-obligatie gekocht van 1000 dollar met een couponrente van 3%. Bij een inflatie van 0% krijgt hij elk jaar 30 dollar en aan het einde van de rit 1000 dollar. Maar als de consumentenprijzen in het eerste jaar stijgen met bijvoorbeeld 10%, dan stijgt de waard van de obligatie naar 1100 dollar en krijgt de belegger 3% over 1100 dollar. Het reële rendement is op die manier beschermd. Het vervelende is alleen dat TIPS het over langere periodes niet beter doen dan andere effecten. Iemand met een lange termijnvisie kan dus net zo goed kiezen voor een traditionele mix van aandelen, obligaties en alternatives. Grondstoffen Een andere manier van bescherming tegen inflatie is door meer grondstoffen, energie-, en vastgoedaandelen in de portefeuille op te nemen. De geschiedenis leert dat dit lonend is in tijden met hoge inflatie, met een duidelijk hoger reëel rendement. Maar ook hier zitten weer haken en ogen aan. Deze groep van aandelen en grondstoffen heeft namelijk de neiging erg volatiel te zijn. Het gevolg: op de lange termijn is er weliswaar een positieve correlatie tussen het rendement op grondstoffen en inflatie, maar er kunnen ook zomaar een paar jaar tussen zitten waarbij de correlatie juist negatief is, en er dubbel geleden wordt. Aandelen en obligaties Wat overblijft, is de blik op oneindig en een brede selectie van aandelen en obligaties. Een goed uitgebalanceerde portefeuille levert uiteindelijk op de lange termijn toch nog altijd de beste resultaten op. Hoge inflatie of lage inflatie maakt niet zo veel uit. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.