Shorten voor het goede doel De wereld beweegt richting CO2-neutraliteit. Beleggers moeten daarin mee. Shortposities kunnen helpen. 6 oktober 2021 09:00 • Door IEXProfs Redactie Veel particuliere en institutionele beleggers zijn bezig met het verduurzamen of ESG-proof maken van hun aandelenportefeuilles. Een typische transactie is bijvoorbeeld om olie- en gasbedrijven te verkopen, in ruil voor bedrijven die duurzame energie produceren. Wat kan een belegger nog meer doen? Is er een rol weggelegd voor het shorten van aandelen? Cliff Asness van beleggingsadviseur AQR vindt van wel. In de column Shorting your way to a greener tomorrow geeft hij drie redenen. 1. Slechte vooruitzichten voor bedrijven met matige ESG-balans Shortgaan door bijvoorbeeld putopties te kopen, is voor een belegger een manier om aan te geven dat hij pessimistisch is over een aandeel. Laten we er voor het gemak van uitgaan dat over 30 jaar bijna alle bedrijven CO2-neutraal zullen zijn én sociaal voor hun werknemers. Dan betekent dat automatisch dat de bedrijven die daar niet aan voldoen, hele slechte kaarten hebben om te overleven. Op de lange termijn heeft shortgaan in die bedrijven dus zin, niet alleen vanuit een ethisch standpunt, maar ook financieel. Daar zijn vervolgens nog allerlei gradaties in aan te brengen. Een belegger kan er bijvoorbeeld voor kiezen eerst alleen short te gaan in de slechtst presterende bedrijven, en die groep later uit te breiden. 2. Een hedge tegen klimaatrisico Beleggers gebruiken opties en shortposities vaak als bescherming tegen een bepaald gevaar, een koersval bijvoorbeeld of schommelende valutaprijzen. Klimaatverandering brengt ook risico's met zich mee, van bosbranden en overstromingen tot misoogsten en orkanen. Shortposities in bepaalde bedrijven kunnen fungeren als hedge tegen die risico's. 3. Impact beleggen Ten slotte willen steeds meer beleggers invloed uitoefenen op het ESG-beleid van bedrijven. Dat kan het beste door long te gaan. Zeker als beleggers zich verenigen kunnen ze veel invloed uitoefenen op aandeelhoudersvergaderingen. Maar shorten kan ook helpen. Een shortpositie heeft volgens Asness in ieder geval meer impact dan een aandeel compleet links laten liggen. Een mogelijke strategie Er zijn talloze manieren om shortposities op te bouwen. Asness voelt zelf wel wat voor het concept van de CO2-neutrale portefeuille. Veel landen hebben de ambitie uitgesproken om in 2050 of 2060 klimaatneutraal te zijn. Waarom dan niet een bijpassende portefeuille daar bij maken, bestaande uit longposities in klimaatvriendelijke bedrijven en shortposities in bedrijven met een slechte CO2-balans. Per saldo kan een belegger zijn ecologische voetafdruk dan tot een minimum beperken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.