ESG-ratings zijn incompleet ESG-ratings zijn verre van volmaakt. Ratings verschillen onderling sterk van elkaar en ze hebben de neiging alleen naar het verleden te kijken en niet naar de toekomst. 11 december 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie ESG-ratings van bedrijven als MSCI, Sustainalytics, SASB en Fitch zijn nog niet perfect. Als houvast hebben ze zeker een functie, maar vermogensbeheerders die duurzaam beleggen hoog in het vaandel hebben, moeten zelf extra onderzoek doen. Dat is de boodschap van een groep ESG-experts geïnterviewd door Citywire. Zij wijzen erop dat ESG-ratings incompleet zijn. Zo kijken ratingbureaus bijvoorbeeld alleen naar de cijfers die beschikbaar zijn op internet. Dat is onvoldoende. “Wat wij van een analist verwachten, is dat hij niet alleen vertrouwt op data van een ratingbureau, maar er ook zelf op uitgaat om met bedrijven te praten,” zegt Nick Samuels, hoofd research en duurzaamheid bij beleggingsadviseur Redington. Grote verschillen Ketan Patel, fondsbeheerder bij EdenTree, heeft dezelfde mening: “Ratingbureaus zijn goed in het verzamelen van data, maar ESG-beleggers moeten ook hun huiswerk doen.” De ESG-ratings hebben volgens hem tal van nadelen. Ten eerste zijn ze lang niet altijd eensgezind. Als je de ESG-favorieten van MSCI naast die van Sustainalytics legt, dan barst het van de verschillen. Ten tweede hebben ratingbureaus de laatste jaren aan kwaliteit ingeboet. Denk aan frauduleuze bedrijven als Wirecard en Boohoo, die ook een hoge ESG-waarderingen hadden. Ratings kijken terug Er kleven ook een paar fundamentele nadelen aan de ESG-ratings. Zo gebeurt het regelmatig dat een bedrijf een laag ESG-oordeel krijgt, terwijl dat bedrijf bezig is met een duurzaamheidsomslag. "ESG-bureaus hebben sterk de neiging alleen maar terug in de tijd te kijken, terwijl naar voren kijken is wat telt,” aldus Rod Brower van beleggingsfirma Artisan Partners. Waar ESG-bureaus volgens hem ook slecht in zijn, is het overzien van de hele productieketen. Zo kan het gebeuren dat bedrijven als Intel of Cisco prachtige duurzaamheidsratings krijgen, terwijl er hele nare dingen gebeuren bij de toeleveranciers waar ze hun grondstoffen vandaan halen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.