Populaire aandelen blijven dat niet altijd Facebook, Apple, Amazon, Microsoft en Alphabet domineren de beurs. Goldman Sachs verwacht niet dat dit voor altijd zo zal blijven. Kijk maar naar de duurste aandelen van 2000. Van die bedrijven is nu nog maar weinig over. 24 september 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie De eerste les voor elke belegger is dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Dat geldt volgens Goldman Sachs ook voor de zogenoemde FAAMG-aandelen: Facebook, Apple, Amazon, Microsoft en Google. Het is duidelijk dat dat deze aandelen vrijwel alle andere aandelen wereldwijd in de schaduw stellen. Volgens Goldman is hun marktwaarde sinds 2016 met ongeveer 245% gestegen. Hun aandeel in de Amerikaanse S&P 500-index is daardoor opgelopen tot 23%, maar ook in wereldwijde indices zijn deze aandelen toonaangevend. Het verval van General Electric De opmars van FAAMG lijkt een unieke gebeurtenis in de beursgeschiedenis. Toch is dat niet zo. In 2000 was het volgens Goldman bijna net zo gek, toen Microsoft, Cisco, Exxon Mobil, General Electric en Intel 18% van de S&P voor hun rekening namen. Microsoft is van die top-5 de enige die nu nog steeds in het rijtje topaandelen staat. De overige vier staan allemaal ruim onder hun record van begin deze eeuw. Sommigen staan er zelfs tientallen procenten onder. Het meest schrikbarende voorbeeld is General Electric dat in 20 jaar gekelderd is van bijna 60 dollar per aandeel naar 6,25 dollar. Samen vertegenwoordigen de top-5 van 2000 nu nog maar 8% van de S&P. Groei is heilig Het punt dat Goldman wil maken, is dat het halen van de top makkelijker is dan er te blijven. De FAAMG-aandelen hebben hun hoge waardering te danken aan een enorme groei van de omzet. Maar hoe groter een bedrijf wordt, des te lastiger is het die omzetgroei vast te houden. Volgens Goldman moet een bedrijf constant leveren om in de kopgroep te kunnen blijven. De bank hanteert daarbij de zogeheten regel van tien, die zegt dat de laatste twee jaar de omzet met tenminste 10% moet zijn toegenomen. Is het minder dan moeten de alarmbellen gaan rinkelen en is het wellicht tijd voor nieuwe aandelen om op te stijgen in de top vijf. 21 uitdagers in de S&P Volgens Goldman zijn er naast de FAAMG-aandelen 21 aandelen in de S&P die aan deze wet van tien voldoen en dus als uitdager gelden van de FAAMG-bedrijven. Zie hier het lijstje. De grootste risico´s voor FAAMG-bedrijven lijken de onderzoeken naar hun marktmacht. De enige van de vijf waar geen kartelonderzoek naar loopt, is Microsoft. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.