IEXFonds 40: Chinafondsen hard geraakt De eerste maand van de nieuwe IEXFonds 40 is achter de rug. En wat voor eentje. Niet verrassend dat onze nieuw gekozen Chinafondsen hard geraakt zijn door virusangst onder beleggers. 6 februari 2020 11:15 • Door Fleur van Dalsem Naar verwachting zal het coronavirus in maart pieken. Hopelijk komt de markt daarna in wat rustiger vaarwater. Ons idee was overigens om - nu China de tweede economie ter wereld is - de algemene Aziëbeleggingsfondsen in onze portefeuille in te ruilen voor echte Chinafondsen in de IEXFonds 40. Chinese aandelen maakten toch vaak al de helft van die portefeuilles uit. Dus exit Aziëfondsen, al hebben we wel vastgehouden aan de wereldwijd beleggende emerging market-fondsen. Ondertussen hangen de Chinafondsen helemaal onder aan het rendementslijstje over januari. Bij elkaar waren het toch maar dertien fondsen die een negatief rendement boekten over een maand. Overigens, de peildatum is 4 februari. Amerikaanse aandelen toevluchtsoord Waar was het dan wel goed toeven in de eerste maand van het jaar? Nou, Amerikaanse fondsen bleken een goed toevluchtsoord. En vastgoedfondsen zorgden ook voor de nodige plussen in onze portefeuille. En tech - dat is ook vooral Amerikaans - deed het ook goed. Heel fijn, want als nieuwe categorie in de IEXFonds 40 hadden we juist voor technologie-aandelenfondsen gekozen. In de middenmoot zitten veel obligatiefondsen, van allerlei soorten. Geen eentje behaalde een negatief rendement en obligatiefondsen in opkomende markten deden het wel veel beter dan hun aandelenbroeders. Hier het hele lijstje: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar MS US Growth 7,09% 13,93% MS Global Opp 3,59% 31,24% JHI Pan-European Property Equity 3,47% 23,62% JHI Global Property Equity 3,17% 21,25% Nordea 1 Global Real Estate 2,55% 17,03% Polar Capital Global Technology Fund 2,39% 27,63% Fidelity Funds Europe Dynamic 2,12% 34,77% UBS Equity US 2,03% 23,99% C&S European Real Estate Sec 1,74% 21,54% AB Internation Techology Portfolio 1,64% 29,92% Comgest Growth Europe 1,61% 21,77% Robeco Global Credits 1,45% 11,85% BlackRock EU Opp. Extension Fund 1,43% 24,69% Fundsmith Equity Feeder Fund 1,21% 25,57% Bluebay Euro Agg Bonds 1,21% 9,74% BGF Euro Bonds 1,19% 7,26% H2O Multibonds 1,18% 29,70% Pimco Capital Sec. Fund 1,12% 14,57% NN EM Debt 1,10% 6,36% NBI EMD- Hard Currency Fund 1,07% 10,93% Pimco Diversified Income Fund 1,02% 11,70% GS Japan Equity Partners Port. 0,76% 21,23% Add Value Fund 0,64% 25,65% Schroders Global Convertible Bonds 0,62% 9,07% NN Health Care Fund 0,38% 15,53% UBS Convertible Bonds 0,25% 8,35% T. Rowe Price Global High Yield 0,00% 10,82% Fidelity Funds Global Dividend -0,15% 16,32% Kempen Orange Fund -0,78% 26,54% Polar Capital Health Care -0,83% 11,11% BGF World Gold -1,25% 21,54% Schroders Frontier Markets -1,35% 5,20% Magna New Frontiers -1,37% 13,28% Comgest Growth Japan -2,25% 20,30% RobecoSAM Smart Materials -2,59% 5,65% Kempen Global High Dividend -3,15% 9,68% JPM Emerging Markets Equity -3,87% 15,96% UBS China Opp. -4,41% 22,13% JPM China Fund -4,86% 21,92% Hermes Global EM -5,48% 12,59% Bron cijfers: IEXProfs, rendementen per 4-2-2020. Strijd tussen actief en passief Dagelijks houden we de stand bij van beide benchmarktindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEXFonds 40 en hier voor de Index 20+. Na een woelige maand gaat actief vooralsnog aan kop. Rendement IEXFonds 40 (ytd) +1,64% Rendement Index 20+ (ytd) +1,14% Gisteren heeft Marcel Tak - baas van de Index 20+, de passieve tegenhanger - ons overigens nog even de oren gewassen over 2019. Altijd leuk, zo'n collegabelegger die ons de oren wast. Lees ook: De opmerkelijke winst van de Index 20+ Marcel Tak concludeert dat actieve aandelenselectie gemiddeld niet leidt tot betere beleggingsresultaten. "Het lijkt er op dat dit nog duidelijker geldt voor de markten waarvan u zou verwachten dat research tot een beter rendement leidt." Maar Marcel, laten we zeggen; the heat is on. In tijden van crisis komen de echt goede fondsmanagers vanzelf bovendrijven. Lees ook: Dit is de nieuwe IEXFonds 40 Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.