IEXFonds 40: 39% rendement Reclame maken met rendement is meestal foute boel. Deze keer niet. Het best fonds in de IEXFonds 40 deed daadwerkelijk 39% in 2019. Hoe presteerden de andere fondsen? 9 januari 2020 11:55 • Door Fleur van Dalsem Aandelen- en vastgoedfondsen voeren de 2019-lijst aan van de IEXFonds 40. Risk-on en off tegelijkertijd, zo leken beleggers te denken. Ons goudfonds deed het met dik 27% ook niet slecht. Feit is dat 2019 een gek, maar gouden beursjaar was. Gemiddeld deed de index het met 22,66% rendement ook zeker niet slecht. Wat valt verder op: Zowel aandelen Europa als de VS deden het goed. Wederom zeggen analisten voor dit jaar dat Amerikaanse aandelen wel erg hoog gewaardeerd zijn en dat Europese aandelen achter zijn gebleven en dus best nog een ritje kunnen maken. Eruit allemaal Feit is dat de Amerikaanse economie er beter voor staat dan de Europese en dat de Amerikanen nog wat in het rentevat hebben zitten, mocht de groei afkoelen. In Europa zijn de monetaire wapens uitgeput, zo schrijft onder andere ook onze columnist Edin Mujagic. In de middenmoot van de IEXFonds 40 zitten vooral dividendfondsen, Aziëfondsen en onze gezondheidszorgfondsen. Die laatste mogen dit jaar overigens blijven (zie het lijstje onderaan dit artikel). Onderaan het jaarlijstje bungelen alle obligatiefondsen en onze all weather absolute returnfondsen. Die bleken niet zo goed te presteren. We zijn er klaar mee en kiezen dit jaar voor een bredere opzet met een beleggingscategorie alternatives. De onderste vier fondsen zijn overigens allemaal uit onze index verdwenen. Nog even de rendementen van afgelopen periode op een rij: Fonds Rendement 1 jaar Rendement 1 maand Fidelity Funds Europe Dynamic 38,80% 3,76% MS Global Opp 37,74% 4,24% Nordea 1 Global Real Estate 36,41% 2,09% Kempen Orange Fund 33,53% 4,20% Add Value Fund 33,90% 1,40% Cohen & Steers European Real Estate Sec 33,34% 2,60% Fundsmith Equity Feeder Fund 29,82% 2,13% UBS Equity US 29,12% 4,77% JHI Pan-European Property Equity 27,66% 2,38% BGF World Gold 27,52% 8,59% JPM Emerging Markets Equity 27,20% 4,99% Schroders Asian Opps 27,19% 5,85% Treadneedle European Smaller Companies 25,93% 1,99% MS US Growth 24,70% 5,04% JHI Global Property Equity 24,66% -1,50% Comgest Growth Japan 23,57% 0,78% Hermes Global EM 23,34% 4,65% Comgest Growth Europe 22,76% 2,33% JPM European Dynamic Small Cap 22,04% 2,42% UBS Global High Dividend 19,08% 1,28% NN Health Care Fund 18,70% 1,59% Polar Capital Health Care 18,42% 3,88% Kempen Global High Dividend 18,20% 2,06% GAM Star Japan 17,35% 0,28% Candriam Bonds Emerging Markets 16,45% 2,76% Magna New Frontiers 16,00% -1,17% Hermes Asia ex. Japan 15,41% 4,32% RobecoSAM Smart Materials 15,10% 1,64% T. Rowe Price Global High Yield 13,23% 1,70% Schroders Global Convertible Bonds 12,25% 1,96% UBS Convertible Bonds 11,54% 2,72% Bluebay Euro Agg Bonds 9,59% 0,15% SLI Global Corporate Bonds 9,01% 0,29% Schroders Frontier Markets 8,96% 0,64% NN EM Debt 8,52% 2,36% BGF Euro Bonds 7,11% -0,06% AXA Global High Yield Bonds 6,90% 1,18% Nordea 1 - Alpha 10 5,47% 0,65% Carmignac Uncontrained Global Bond Fund 3,43% 1,09% JPM Global Macro Opp 2,27% 1,83% Bronnen cijfers: IEXProfs, Morningstar, Bloomberg, 9 januari 2020 Strijd tussen actief en passief Dagelijks houden we de stand bij van beide benchmarktindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEXFonds 40 en hier voor de Index 20+. Op jaarbasis lijkt er - zoals u in de grafiek ziet - bijna geen verschil tussen de rendementen van onze actieve en passieve portefeuille. Afgelopen jaar heeft Marcel Tak het met zijn ETF-portefeuille het een tikje beter gedaan dan de fondsenportefeuille van de redactie. De eindstand kwam op dik 22% voor de actieve Fonds 40 en dik 23% rendement voor de passieve Index 20+. Gefeliciteerd Marcel! Volgende week leest u zijn ervaringen van vorig jaar en vertelt hij meer over de nieuwe ETF's in zijn portefeuille voor 2020. Nieuwe ronde, nieuwe kansen Inmiddels hebben we al een splinternieuwe Fonds 40. Er zijn twaalf fondsen die niet meer in de index zitten. JPM Europe Dynamic Small Cap Threadneedle European Smaller Companies Schroder ISF Asian Opportunities Hermes Asia ex-Japan Equity Nordea1 - Alpha 10 MA JPM Global Macro Opportunities GAM Star Japan Equity el. UBS (Lux) Global High Dividend Carmignac Pf Unconstrained Global Bond Fund Candriam Bonds Emerging Markets AXA WF Global High Yield Bonds SLI Global SICAV Global Corporate Bond Lees ook: Twaalf exits uit de IEXFonds 40 En dit zijn de nieuwste aanwinsten: AB SICAV I-International Technology Portfolio Polar Capital Global technology JPM China UBS (Lux) – China Opportunity H2O Multibonds (multi-strategy) BSF European Opportunities Extension (long/short equity) Goldman Sachs Japan Equity Partners Pf Base Fidelity Funds – Global Dividend PIMCO GIS Diversified Income Robeco Global Credits Neuberger Berman EM Debt Hard Currency High yield PIMCO GIS Capital Securities Lees ook: Dit is de nieuwe IEXFonds 40 Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.