Obligatiefondsen zijn niet beter dan obligatie-ETF's Bij obligaties hebben actieve fondsen bij beleggers vaak een streepje voor op ETF's. Ten onrechte, beweert financieel expert Mark Rzepczynski. 24 december 2019 08:40 • Door IEXProfs Redactie De meeste analisten zijn het erover eens dat voor actieve obligatiefondsmanagers makkelijker is hun benchmark te verslaan dan voor aandelenfondsmanagers. Deverklaring die zij geven is dat de obligatiemarkt groter en complexer is dan de aandelenmarkt. Uit cijfers van de Bank of International Settlement blijkt dat de obligatiemarkt qua volume bijna 50% groter is. De Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index heeft bijvoorbeeld meer dan 10.000 verschillende obligaties. Het is voor een ETF heel lastig al die obligaties te volgen en het lijkt makkelijker voor actieve fondsmanagers om de winnaars eruit te pikken. Addertje Toch zit er volgens financieel expert Mark Rzepczynski een addertje onder het gras. Uit onderzoek van vermogensbeheerder AQR Capital Management, zo schrijft hij, blijkt dat actieve managers vaak een truc gebruiken om de index te verslaan. Ze kiezen voor een overwogen positie in )risicovollere) bedrijfsobligaties. Als de obligaties met een hoger risico eruit worden gefilterd, dan verdwijnt de outperformance van actief gemanagede fondsen. Het is een praktijk die Rzepczynski om zich heen ziet. Voor beleggers heeft dat een groot nadeel. Beleggers hebben obligaties om eventuele schokken op de aandelenmarkt op te vangen. En staatsobligaties bieden die veiligheid over het algemeen meer dan bedrijfsobligaties. Met andere woorden, bij een aandelencorrectie zijn beleggers met actief beheerde obligatiefondsen dubbel de klos. Zijn advies aan beleggers is daarom hun beleggingen in fondsen goed onder loep te leggen. Waarschijnlijk zijn er goedkopere manieren om een beetje zekerheid in te bouwen, bijvoorbeeld via ETF's. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.