Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Janus Henderson Investors: Is Europa de schildpad? John Bennett, directeur European Equities bij Janus Henderson Investors, vraagt zich af of Europa de schildpad is in de fabel van de schildpad en de haas. Hij geeft zijn visie op een mogelijke verandering in marktleiderschap in 2019. 20 december 2018 09:00 • Door Connect Wat zijn de belangrijkste thema’s voor de markten in 2019? “We zien de eerste tekenen die kunnen duiden op een verandering in marktleiderschap. Deze verandering is niet per se definitief. Hij bestaat misschien alleen uit winstnemingen in de meer succesvolle delen van de markt, namelijk kleine en middelgrote groeiaandelen. Het zou er echter ook op kunnen wijzen dat de langdurige bullmarkt in small- en midcaps ten opzichte van largecaps voorbij is of op zijn minst veel minder eenrichtingsverkeer wordt. Disruptieve partijen, groeiaandelen en momentumaandelen hebben vaak het voordeel van de twijfel gekregen, vooral als het gaat over technologische disruptie. Dat is deels terecht en gerechtvaardigd, maar deels ook niet.” Wint Europa het van de VS? “Onze branche ziet dingen graag zwart-wit en ik denk dat ik na 31 jaar in de branche geneigd ben om meer grijstinten te zien. Momenteel lijkt Europa aantrekkelijk geprijsd ten opzichte van de VS. Maar dit enkele feit betekent absoluut niet dat beleggers Europese effecten moeten gaan kopen. Veel Europese bedrijven verdienen het om uit de gratie te zijn. Ik denk dat de komende jaren ons zullen doen denken aan de fabel van de schildpad en de haas. Op basis daarvan denk ik dat we nog steeds een paar schildpadden kunnen identificeren in Europa, bijvoorbeeld in Duitsland. Dan heb ik het over een aantal bedrijven waarmee goed geld te verdienen valt, die de race op de lange termijn winnen, zelfs als bedrijven als Facebook, Amazon, Netflix, Alphabet of Tesla in het begin van de race als een haas wegstuiven.” Waar zitten volgens u de grootste kansen en waar de risico’s? “Wat ik vooral zie, is dat het kind soms met het badwater wordt weggegooid, zowel op aandelenniveau als op het niveau van assetallocatie in Europa. Er zijn een aantal fantastische franchises in iedere sector die toevallig zijn ontstaan, of zijn gevestigd in Europa, die zijn meegesleurd in deze grootschalige ren naar de uitgang. Om keus te hebben, wil ik geleidelijk, heel langzaam aan, aandelen terugkopen van de bedrijven die er onterecht uitgegooid zijn. Ik denk dat de echte problemen komen bij hold-outs, met name bij technologieaandelen. Hold-outs zijn overigens bedrijven die in waarde zijn blijven stijgen, ondanks de recente marktvolatiliteit.” Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.