Oliesector is het goudhaantje van 2018 Nu Donald Trump een streep heeft gezet door het atoomakkoord met Iran kunnen energieaandelen de outperformer van 2018 worden, zegt BlackRock. 10 mei 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het atoomakkoord met Iran was volgens de Amerikaanse president Donald Trump de slechtste deal ooit. Wat dat betreft kwam het opzeggen van de overeenkomst afgelopen dinsdag niet als grote verrassing. Toch zorgde het in de politiek, het bedrijfsleven en op de beurs wel voor een onmiddelijke schrikreactie dankzij de verstrekkende gevolgen. Airbus en Boeing kregen van de VS bijvoorbeeld direct te horen dat zij hun opdrachten uit Iran beter kunnen schrappen. Wat er met andere orders zal gebeuren is nog grotendeels onbekend, maar veel goeds zal het voor beleggers in ieder geval niet opleveren. Op een uitzondering na: de energiesector zou wel eens de grote profiteur kunnen worden. Topperformer 2018 Volgens Richard Turnill, de chief investment officer van BlackRock, kunnen energieaandelen zelfs de topperformer worden van 2018. Dat heeft in de eerste plaats te maken met het feit dat door het opheffen van het Iraanse atoomakkoord de kans op geopolitieke conflicten in het Midden-Oosten groter zijn geworden. En aangezien de meeste olie daar vandaan komt – niet in de laatste plaats uit Iran - is de kans groot dat de olieprijzen hoog zullen blijven. En hoge prijzen zijn goed voor alle energiebedrijven die buiten Iran actief zijn. Vraag en aanbod Een tweede factor die Turnill positief stemt over de olieaandelen betreft het vrij krappe olieaanbod bij een stijgende vraag. Voor oliebedrijven als RDS, BP en Exxon natuurlijk een heerlijk vooruitzicht omdat ze dan hoge winstmarges kunnen halen. Ook voor olie-exploratiebedrijven is het gunstig omdat de vraag naar hun diensten toeneemt. Het gemiddelde oliebedrijf gaat volgens Turnill voor 2018 uit van een prijs van ongeveer 55 dollar per vat. Nu is dat 77 dollar, reken dus op bijstellingen van de winstverwachting naar boven, is zijn boodschap. Niet in de grondstof olie Turnhill raadt overigens aan alleen in bedrijven te beleggen en niet in de grondstof olie. De olieprijzen liggen namelijk al op een behoorlijk hoog niveau. Veel van de geopolitieke risico's zijn al in de prijs verwerkt. De prijs voor een vat Noordzeeolie is bijvoorbeeld sinds februari - toen Trump voor het eerst liet doorschemeren van de Iran-deal af te willen - opgelopen van 63 dollar per vat naar 77 dollar. Dat is een stijging van 22%. Olieaandelen zijn daarentegen veel minder gestegen en hebben volgens Turnill nog een inhaalrace voor de boeg. Schaliegas Risico's ziet Turnill vooral in een hogere Amerikaanse productie van schaliegas en schalieolie als reactie op de hogere prijzen. Dat zou een soort varkenscyclus in werking kunnen zetten die ongunstig is voor de lange termijn. In 2018 zullen beleggers daar waarschijnlijk echter nog weinig van merken, omdat het opvoeren van de productie toch enige tijd in beslag neemt. Oil rises further above $71 as Iran and Israel clash following Trump's sanctions decision https://t.co/p3h3R2AawZ pic.twitter.com/sjbH84r7nO — Bloomberg (@business) 10 mei 2018 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.