Alternatieve beleggingen drijven kosten pensioenfondsen op De meeste fondsmanagers verlagen de fees die ze vragen aan pensioenfondsen. Er is een uitzondering: managers gespecialiseerd in alternatieve beleggingsvormen. 16 mei 2017 11:30 • Door IEXProfs Redactie De vergoedingen die pensioenfondsen betalen aan vermogensbeheerders zijn de laatste jaren over een brede linie gedaald. De concurrentie van indexfondsen is zo groot dat actieve fondsmanagers hun kosten wel moesten bijstellen. In sommige gevallen gaat het om enorme percentages zoals 30% sinds 2010 bij beleggingsfondsen die in hedgefondsen investeren. In andere gevallen ging het om kleinere percentages zoals bij de actief beheerde fondsen (8% sinds 2010). Maar helaas voor de pensioensector zijn de bedragen die zij uitgeven aan beheer toch opgelopen. De oorzaak ligt bij het groeiende aandeel van het vermogen dat buiten de beurs om wordt belegd. Infrastructuur Denk aan investeringen in infrastructuur, direct vastgoed en private bedrijven. Vermogensbeheerders die deze alternatieve investeringsvormen aanbieden vragen vaak excorbitante beloningen, wat er toe leidde dat de afgelopen tien jaar de beheerkosten van een gemiddeld pensioenfonds toch opliepen van 37,8 basispunten naar 57,3 basispunten. Dat valt te lezen in het rapport Investment Management Fees: New Savings, New Challenges van Bfinance dat verschillende grote pensioenfondsen vroeg naar hun ervaringen. Volgens algemeen directeur Anne Feuillen van Bfinance worden de hoge kosten bij alternatieve beleggingen veroorzaakt doordat teveel beleggers vissen in dezelfde vijver. Populaire private equity-fondsmanagers kunnen daardoor vragen wat ze willen. Het is een kwestie van vraag en aanbod. Family offices Veel family offices hebben om deze redenen de laatste jaren al besloten de fondsmanagers dan maar helemaal te omzeilen en zelf in onroerend goed of particuliere bedrijven te beleggen. Het nadeel daarvan is dat de risico’s hoger zijn. Veel pensioenfondsen durven dat niet aan. Niet alle alternatieve fondsmanagers zijn overigens duurder geworden. Een uitzondering vormen degene die zich hebben gespecialiseerd in particuliere schulden. Deze zijn de laatste tien jaar 30% goedkoper geworden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.