Morningstar wordt productaanbieder Morningstar wil in de VS eigen fondsen gaan verkopen. Analisten vrezen dat het bedrijf daarmee zijn objectiviteit verliest. 14 maart 2017 08:00 • Door IEXProfs Redactie Morningstar - dat grote bekendheid geniet vanwege zijn kritische analyses van beleggingsfondsen en ETF's - heeft bij de Amerikaanse toezichthouder SEC een vergunning aangevraagd voor eigen fondsen, zo meldt de website investmentnews. Analisten vrezen dat Morningstar daarmee zijn objectiviteit verliest. "Dit is een verrassing en een slecht idee", zegt Stephen Janachowski, directeur van adviesbureau Brouwer & Janachowski. "Morningstar wordt niet voor niets gezien als neutrale beoordelaar van fondsen van anderen. Dat zetten ze op het spel als ze zelf aanbieder worden." Slecht idee Morningstar verkoopt nu wel fondsen van anderen via een aantal modelportefeuilles, de zogenoemde Morningstar Managed Portfolios. En precies deze portefeuilles wil Morningstar vervangen door eigen producten, zo blijkt uit de SEC-filing. Morningstar geeft als reden op dat de klant op die manier 20% goedkoper uit is. Volgens Jeffrey Seglin van de Harvard Kennedy School is het best mogelijk dat Morningstar daadwerkelijk goedkoper en misschien zelfs beter is dan anderen. En toch raadt hij Morningstar ten strengste af dit plan door te zetten. Belangenconflict "Ze zullen in ieder geval heel erg transparent moeten zijn. En de bewering dat zij goedkoper zijn dan anderen is een belofte die meer bedrijven doen. Het bewijs moet nog geleverd worden." Morningstar zal de fondsen geen rating geven. "Er zijn tal van potentiële conflicten", meent Todd Rosenbluth, hoofd research beleggingsfondsen bij CFRA. Neem de sterren waarmee Morningstar fondsen beloont. "Over drie jaar mag Morningstar volgens de eigen regels sterren aan zichzelf uitdelen. Maar kan het bedrijf daarbij wel objectief blijven. Als ze de hoogste rating geven, zal iedereen zeggen. Ja, maar dat zijn eigen fondsen, die worden natuurlijk bevoordeeld. En als de rating slecht is, dan zal iedereen zich afvragen waarom ze er überhaupt mee zijn begonnen." Uit de SEC-filing blijkt dat de Morningstar fondsen in ieder geval niet vóór oktober gelanceerd worden. Het bedrijf heeft dus nog even tijd zich te bezinnen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.