Andere rol aandelen en obligaties Door de financiële crisis is de rol van aandelen en obligaties in portefeuilles volledig gekanteld. 6 oktober 2016 13:25 • Door IEXProfs Redactie Na de financiële crisis is de rol van aandelen en obligaties in portefeuilles volledig gekanteld. “Het lijkt erop dat beleggers tegenwoordig aandelen kopen voor inkomen en obligaties voor koerswinsten,” schrijven analisten van Deutsche Bank in een onderzoek. Aandelen en obligaties zijn zich anders gaan gedragen door de extreme condities die het gevolg zijn van de financiële crisis. Traditionele wetten en regels voor het bouwen van beleggingsportefeuilles verliezen daardoor aan kracht, aldus Deutsche Bank. De scheidslijn tussen obligaties en aandelen is al enige tijd vaag. In de afgelopen tien jaar hebben Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar gemiddeld jaarlijks 5,4% rendement opgeleverd. Dat percentage ligt dichtbij het jaarrendement van 7% van de S&P 500 in dezelfde periode. Koerswinst en inkomen Volgens Deutsche Bank is de bron voor rendementen in toenemende mate uitwisselbaar geworden. “De helft van het totaalrendement van Treasuries in de afgelopen tien jaar is het gevolg van koerswinst, tegen slechts een vijfde deel in eerdere periodes. Het aandeel koerswinst in het totaalrendement van S&P-aandelen is twee derde, maar daalt sinds de start van deze eeuw.” De derivatenmarkt voor vastrentende waarden prijst op het moment een 20% kans in dat het totaalrendement voor tienjaars staatsobligaties in de komende tien jaar het dividendrendement van de S&P 500 overtreft. “De kans dat Kayne West de nieuwe president van de VS wordt in 2020 achten wij groter dan dat scenario,” aldus Deutsche Bank. Als uit tienjaars staatsobligaties jaarlijks 2,3% rendement moet worden gemaakt, moet de Amerikaanse rente dalen tot onder de nul, aldus Deutsche Bank. Voor het 5,4% rendement dat in het afgelopen decennium gemiddeld is gerealiseerd, moet de rente tegen 2026 tot -2% zijn gedaald.Het zou beleggers wel degelijk iets moeten uitmaken of zij hun rendement door middel van koerswinsten of inkomsten realiseren, gelet op de prestaties van aandelen in het verleden. Een laag aandeel koerswinst in het totaalrendement van aandelen, is in het verleden vaak de opmaat geweest voor toekomstige lagere rendementen en meer volatiliteit op de beurs. Stuwende krachten achter rendement Dan maar in aandelen beleggen en obligaties mijden volgens Deutsche een te simpele benadering van de realiteit. “Beleggers moeten de stuwende krachten achter van de rendementen van hun portefeuilles goed onder de loep nemen,” aldus Deutsche Bank. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.