Amerikaanse smallcaps breken uit Na jaren van underperformance dreigen Amerikaanse smallcaps hun grote broers weer eens te verslaan. 15 augustus 2016 13:10 • Door IEXProfs Redactie Wordt 2016 jaar van de smallcaps? Voor het eerst in jaren presteren kleinere Amerikaanse bedrijven beter op de beurs dan de grote multinationals. Dat blijkt uit een artikel van Sumit Roy voor ETF.com. Ondanks de goede resultaten van de grotere bedrijven blijken kleine en middelgrote ondernemingen dit jaar superieure beleggingsresultaten te boeken. Roy legt de resultaten van diverse ETF’s naast elkaar. De SPY (SPDR S&P500 ETF) volgt de S&P 500 index. Het rendement tot eind vorige week bedroeg 8,4%. Dat is aanzienlijk beter dan het rendement van 1,3% over 2015. De indices voor kleinere en middelgrote bedrijven later echter hogere rendementen zien. The iShares Core S&P Midcap ETF (IJH) volgt een index voor 400 Mid cap bedrijven. Het rendement in het huidige jaar bedraagt 12,7%. De nog bredere iShares Russell 2000 ETF (IWM) steeg in dezelfde periode met 9,3%. Amerikaanse groei Een van de verklaringen voor het verschil is dat beleggers denken dat de Amerikaanse groei dit jaar hoger zal zijn dan die in de rest van de wereld. Small-en midcaps profiteren over het algemeen meer van de binnenlandse groei. Een andere verklaring is dat de kleinere bedrijven over het algemeen meer afhankelijk zijn van financiering via bedrijfsobligaties. Juist de markt voor minder kredietwaardige bedrijven (junk bonds) is het afgelopen jaar stabieler geworden. Hierdoor vinden veel kleinere bedrijven het gemakkelijker om hun activiteiten te financieren. Tech rules Als naar een beleggingsperiode van vijf jaar wordt gekeken dan blijkt SPY een beter rendement te hebben dan de andere twee ETF’s. Maar als een nog langere beleggingshorizon wordt gekozen, bijvoorbeeld van tien of van zestien jaar, dan presteert de IJH index het beste. De belangrijkste verklaring voor de verschillen zit in de sectorsamenstelling van de diverse indices. De technologiesector is relatief groot in largecap-indices. In de andere indices is de financiële sector juist het belangrijkst. Tech deed het beter dan de banken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.