Meer in ETF's, ondanks Brexit Beleggers investeerden in juni in Europa meer in ETF's, ondanks de onzekerheid en de Brexit. Obligaties en aandelen VS waren populair. 25 juli 2016 14:50 • Door Detlef Glow In tegenstelling tot de trend in de Eueropese fondsindustrie en ondanks de toegenomen volatiliteit in aanloop naar de Brexit hebben ETF-aanbieders een netto-instroom gezien in juni. Toch is het beheerd vermogen in ETF’s in Europa afgelopen maand ten opzichte van mei licht gedaald naar 453,6 miljard euro. Dit is vooral te wijten aan koersdalingen op de onderliggende markten. De netto-omzet is namelijk met 3,3 miljard euro gestegen. AUM van European ETF’s per categorie, per 30 juni, 2016. Bron: Thomson Reuters Lipper. Beleggers zijn in juni wel aan de voorzichtige kant geweest met hun beleggingen. Van de tien best verkopende Lippercategorieën zijn er vijf obligatiecategorieën. Opvallend is dat afgelopen maand geen enkele van de tien best verkopende Lippercategorieën een omzet had van meer dan een miljard euro. Meeste geld in aandelen Aandelen VS en aandelen wereldwijd hebben het meeste nieuw geld verwelkomd, allebei +0,9 miljard euro. Bedrijfsobligaties Europa zijn goed geweest voor 0,8 miljard omzet. Bij elkaar is dit 78% van de totaalinstroom in juni, die behoorlijk geconcentreerd is geweest. Dat is een normaal verschijnsel doordat beleggers ETF's vaak gebruiken om hun marktvisie te implementeren en kortetermijnbeslissingen op het gebied van assetallocatie uit te voeren. Top 10 omzet Lipper Global Classifications juni 2016, in miljoenen euro’s. Bron: Thomson Reuters Lipper. Aan de minkant, de ETF’s met de meeste uitstroom, hebben afgelopen maand staatsobligaties EMU (-0,6 miljard euro), aandelen Japan (-0,4 miljard euro) en obligaties VS high yield (-0,3 miljard euro) gestaan. Hieronder als tegenhanger van de grote fondsen, een overzichtje van de allerkleinste ETF-categorieën. Kleinste Lipper Global Classifications juni 2016, in miljoenen euro’s. Bron: Thomson Reuters Lipper. Lijstje topverkopers Ook het lijstje met de grootste ETF-verkopers in Europa is geconcentreerd. Slechts 19 van de 48 aanbieders hebben meer dan een miljard euro onder beheer. De grootste aanbieder, iShares beheert 218,8 miljard euro, en is goed voor meer dan 48% van het totaal beheerd vermogen in ETF’s in Europa. db X-trackers heeft 53,7 miljard euro en Lyxor ETF 45,8 miljard euro in portefeuille. Top 10 ETF-verkopers bij AUM, juni 2016, in miljoenen euro’s. Bron: Thomson Reuters Lipper De top-10 ETF-verkopers is samen goed voor 92,37% van het beheerd vermogen in de Europese ETF-industrie. De rest van de 38 aanbieders met een of meer ETF’s heeft samen slechts 7,63% van de markt in handen. Omdat de Europese markt zo geconcentreerd is, is het verrassend dat maar zes van de tien topverkopende ETF-aanbieders in juni goede zaken hebben gedaan. iShares, met een netto-omzet van 1,5 miljard euro, is belangrijkste verkoper in Europa. Vanguard heeft voor 0,7 miljard verkocht, en Lyxor ETF voor 0,6 miljard euro aan ETF’s. Omdat de top-10 samen goed is voor 118,9% van de totale netto-instroom, hebben enkele van de 48 ETF-verkopers in Europa te maken gehad met uitstroom, samen 0,9 miljard euro. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.